Контент-партнеры

Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
III кв.'20
71
2 210
II кв.'20
74
2 790
I кв.'20
101
5 489

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
РостелекомTele2 Россия
1 781
ИркутскэнергоEn+ Group
1 580
А-ПропертиЭльгинское месторождение
1 275

«Ростелеком» отложил решение о покупке FreshTel

02.04.2015, Ведомости

Совет директоров «Ростелекома» «предварительно согласовал» участие оператора в группе FreshTel, говорится в сообщении «Ростелекома». Речь идет о покупке 100%-ных долей в компаниях «Интерпроект», «Орион», «Прогресс» и «Столица» у Внешэкономбанка (ВЭБ).

Одобренная сумма сделки – 210 млн руб., договор о покупке предусматривает еще и премию в 670 млн руб. ВЭБ получит ее при условии, что до 31 декабря 2015 г. Госкомиссия по радиочастотам даст FreshTel разрешение использовать свои частоты для строительства не только WiMax-сети (как сейчас), но и LTE. Для этого госкомиссии нужно принять решение о технологической нейтральности в диапазоне 3,4–3,5 ГГц. Но сделка будет возможна лишь при исполнении определенных условий.

Из-за изменения экономической ситуации и финансового состояния FreshTel, говорится в сообщении госоператора, менеджмент «Ростелекома» должен провести с ВЭБом переговоры о «финансовой поддержке проекта».

Стороны должны будут обсудить реструктуризацию задолженности FreshTel перед ВЭБом – в том числе конвертацию долга группы FreshTel в доли участия в компаниях-должниках, отсрочку и рассрочку погашения основной суммы долга, процентов, списание части долга. Они обсудят также перевод валютных долгов в рублевые и возможность предоставления ВЭБом долгосрочного льготного финансирования FreshTel и «Ростелекому».

FreshTel владеет частотами на оказание услуги беспроводного доступа WiMax в диапазоне 3,5 ГГц в 75 регионах России. Головная компания холдинга – «Интерпроект». В 2009 г. FreshTel стал инвестиционным проектом фонда Icon Private Equity, владельцем которого считается украинский предприниматель Виктор Пинчук. В 2011 г. Icon продал 25,1% FreshTel структурам «Нафты» Сулеймана Керимова.

В феврале 2014 г. «Коммерсантъ» со ссылкой на сервис «Картотека» сообщил, что акционерами компании являются ВЭБ и «ряд кипрских офшоров, владельцев которых установить не удалось». Под контроль ВЭБа группа перешла в конце лета прошлого года, рассказывал менеджер «Ростелекома» и подтверждал источник, близкий к ВЭБу.

Незадолго до этого ВЭБ получил одобрение ФАС на приобретение 100% акций FreshTel. Дело в том, что в 2012 г. ВЭБ открыл FreshTel две семилетние кредитные линии на $58 млн и 3 млрд руб. под залог 100% группы компаний, а оператор не смог их обслуживать.

Источник в «Ростелекоме» поясняет, что компания намерена использовать ресурс FreshTel для доведения беспроводного интернета в отдаленные населенные пункты – туда, где при помощи проводов это делать невыгодно.

Однако при переходе группы под контроль ВЭБа не весь ее долг был конвертирован. Человек, близкий к менеджменту «Ростелекома», и собеседник в совете директоров рассказывают, что долг FreshTel перед ВЭБом сейчас составляет примерно 2 млрд руб., при этом половина этой суммы номинирована в долларах.

С лета прошлого года стоимость доллара сильно выросла, соответственно увеличилась и сумма долга, которую должен взять на себя «Ростелеком», объясняет один из собеседников «Ведомостей». В то же время, говорит он, актив не развивался.

«Эта сделка нужна ВЭБу не меньше, чем «Ростелекому», потому что лучшего стратегического партнера в этот проект банку будет привлечь трудно. Поэтому в интересах банка улучшить условия этого приобретения», – продолжает источник.

По сути, кроме частотного ресурса, у FreshTel мало что есть, говорит еще один собеседник «Ведомостей», близкий к акционерам «Ростелекома». Поэтому оператор решает, не будет ли дешевле попросить регулятора выделить новые частоты под его беспроводной проект, объясняет собеседник «Ведомостей».

Даже с учетом долга в 2 млрд руб. «Ростелеком» может позволить себе покупку FreshTel – ведь это только 1/40 от его капитальных затрат, считает аналитик «ФК Открытие» Александр Венгранович. Наличие подобного частотного ресурса помогло бы оператору существенно сэкономить на строительстве последней мили в регионах, отмечает он и напоминает, что частоты FreshTel позволяют передавать довольно большие объемы данных.

 

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Настоящий сайт, размещенная на нем информация, текстовые и графические материалы, средства индивидуализации, а также любые связанные с ними права принадлежат ООО Сбондс.ру (далее — Cbonds Group). Воспроизведение, изменение, распространение или иное использование указанной информации, полностью или частично, другими лицами без письменного согласия Cbonds Group запрещено.

Cbonds Group вправе без предварительного уведомления вносить изменения в любые разделы настоящего сайта, а также обновлять содержимое или прекращать работу отдельных разделов сайта или сайта целиком в любое время по своему собственному усмотрению.

Cbonds Group предпринимает разумные меры по сохранению конфиденциальности любой информации, которая может время от времени передаваться через данный сайт и, при этом, вправе использовать такую информацию, включая, помимо прочего, персональные данные, для предоставления информации об услугах Cbonds Group, а также раскрывать такую информацию своим работникам, представителям, агентам или аффилированным лицам, а также государственным органам, требующим раскрытия такой информации на законном основании.

Информация, размещенная на данном сайте, не предназначена для распространения или использо-вания в любом государстве или юрисдикции, где ее распространение является противоречащим применимому законодательству и/или требует какой-либо регистрации со стороны Cbonds Group.

Информация, содержащаяся в материалах настоящего сайта, если специально не оговорено иное, носит информационный вспомогательный характер и/или является исключительно частным суж-дением специалистов Cbonds Group, не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг или предложением/рекомендацией совершать операции на рынке ценных бумаг, а равно не может быть использована в качестве допустимого доказательства при урегулировании споров в судебном или во внесудебном порядке.

Любые инвестиции в ценные бумаги, иные финансовые инструменты или объекты, упоминаемые в материалах сайта, могут быть связаны со значительным риском, могут оказаться неэффективными или неприемлемыми для той или иной категории инвесторов. Необходимо обладать определенными знаниями и опытом в финансовых вопросах, в вопросах оценки преимуществ и рисков, связанных с инвестированием в тот или иной финансовый инструмент.

Cbonds Group предпринимает разумные усилия для получения размещаемой на сайте информации из источников, по ее мнению, заслуживающих доверия, но Cbonds Group не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся на настоящем сайте, являются достоверными, точными, своевременными или полными.

Ни Cbonds Group, ни кто-либо из ее работников, представителей, агентов или аффилированных лиц не несет ответственности:
• в отношении финансовых результатов, полученных в практической деятельности на основании использования информации, содержащейся на настоящем сайте;
• за достоверность любой информации, приведенной в составе правомерно размещенных на сайте материалов из внешних источников, и любые последствия использования этой ин-формации;
• за убытки, вызванные или возникшие в связи с настоящим сайтом, доступом к нему или невозможностью такого доступа, его использованием, неисправностями или перерывами в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, независимо от того, контролирует ли Cbonds Group, привлеченные Cbonds Group лица либо поставщики программного обеспечения или услуг обстоятельства на это влияющие;
• за убытки, причиненные компьютерным вирусом во время передачи или получения доступа к услугам или информации на настоящем сайте, или же причиненные другим компьютерным кодом или программным средством, которые могут использоваться для получения доступа, уничтожения информации, повреждения, прерывания или создания другой помехи для работы настоящего сайта или программного, аппаратного обеспечения, информации или имущества любого пользователя.

Некоторые интернет-сайты могут содержать указатели для перехода на данный сайт, при этом, Cbonds Group не несет ответственность за содержание таких сайтов или за предлагаемые через них продукты или услуги, равно как за убытки любого рода, возникающие в связи с доступом, использованием, функционированием или соединением с другими интернет-сайтами, осуществленными с настоящего сайта.

Любые риски, вызванные или возникшие в связи с использованием настоящего сайта, несут исключительно его посетители.

показать весь текстскрыть текст