Контент-партнеры

Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
III кв.'20
70
2 203
II кв.'20
74
2 790
I кв.'20
101
5 489

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
РостелекомTele2 Россия
1 781
ИркутскэнергоEn+ Group
1 580
А-ПропертиЭльгинское месторождение
1 275

«Ростелеком» вернулся к идее покупки «Акадо» через семь лет после отмены сделки

14.09.2017, Mergers.ru

По данным газеты «Ведомости», о том, что «Ростелеком» ведет предпродажный аудит «Акадо», рассказал человек, знакомый с менеджментом «Реновы» Виктора Вексельберга (ей принадлежит 100% акций «Акадо»). Обязывающих документов, касающихся возможной сделки, пока не подписано, уточнил он.

Переговоры о покупке «Акадо» действительно идут, подтвердил близкий к «Ростелекому» источник. Рассматриваются разные схемы покупки актива – например, «Ростелеком» может оплатить его квазиказначейскими акциями, находящимися на балансе его «дочки» «Мобител», утверждает он.

В августе 2017 г. разрешение на покупку петербургских и екатеринбургских активов «Акадо» антимонопольная служба дала «Эр-телеком холдингу». «Ростелеком» оценивает весь бизнес «Акадо», включая региональный, подчеркивает человек, знакомый с менеджментом «Реновы».

По словам одного из источников, в ходе предыдущих раундов переговоров о продаже «Акадо» «Ренова» оценивала свой актив в 32 млрд руб. без учета долга, или $519 млн.

Как показывает опыт сделок на рынке проводного интернета, «Акадо» можно оценить примерно в три годовые выручки, или в 6–7 EBITDA без учета долга – т. е. в сумму примерно 25–34 млрд. руб., рассуждает гендиректор «Искрателекома» Алхас Мирзабеков.

Рыночная стоимость 15,09% обыкновенных и 30,79% привилегированных акций «Ростелекома», принадлежащих «Мобителу», – около 28,8 млрд. руб.

Впервые «Ростелеком» задумал купить «Акадо» в 2010 г. – компанию он тогда оценил в $1,2 млрд. Планам оператора помешал гендиректор материнского холдинга «Связьинвеста» Евгений Юрченко – он счел цену завышенной и поспособствовал прекращению переговоров. Переговоры неоднократно возобновлялись, но договориться так и не удалось.

В июле 2013 г. разрешение на покупку «Акадо» от антимонопольной службы получил «Эр-телеком холдинг». Без учета долга (около $370 млн.) «Акадо» оценивалась тогда в $650–700 млн., говорили  знакомые акционеров «Акадо», но и эта сделка не состоялась.

Хотя «Акадо» так и не стала полноценным федеральным оператором, ее московский бизнес стабилен и выглядит достаточно привлекательно, считает Мирзабеков.

У компании большая разветвленная сеть в Москве, большая база корпоративных клиентов, и, кроме того, провайдер – один из крупнейших подрядчиков правительства Москвы. Его потенциальный покупатель получит большой портфель муниципальных контрактов, обращает внимание Мирзабеков.

«Акадо» – второй по количеству абонентов платного ТВ провайдер в Москве, при том что «Ростелеком» – первый, говорит Мирзабеков. По его словам, поглощение «Акадо» сделало бы «Ростелеком» абсолютным лидером в этом сегменте московского рынка.

 

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Настоящий сайт, размещенная на нем информация, текстовые и графические материалы, средства индивидуализации, а также любые связанные с ними права принадлежат ООО Сбондс.ру (далее — Cbonds Group). Воспроизведение, изменение, распространение или иное использование указанной информации, полностью или частично, другими лицами без письменного согласия Cbonds Group запрещено.

Cbonds Group вправе без предварительного уведомления вносить изменения в любые разделы настоящего сайта, а также обновлять содержимое или прекращать работу отдельных разделов сайта или сайта целиком в любое время по своему собственному усмотрению.

Cbonds Group предпринимает разумные меры по сохранению конфиденциальности любой информации, которая может время от времени передаваться через данный сайт и, при этом, вправе использовать такую информацию, включая, помимо прочего, персональные данные, для предоставления информации об услугах Cbonds Group, а также раскрывать такую информацию своим работникам, представителям, агентам или аффилированным лицам, а также государственным органам, требующим раскрытия такой информации на законном основании.

Информация, размещенная на данном сайте, не предназначена для распространения или использо-вания в любом государстве или юрисдикции, где ее распространение является противоречащим применимому законодательству и/или требует какой-либо регистрации со стороны Cbonds Group.

Информация, содержащаяся в материалах настоящего сайта, если специально не оговорено иное, носит информационный вспомогательный характер и/или является исключительно частным суж-дением специалистов Cbonds Group, не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг или предложением/рекомендацией совершать операции на рынке ценных бумаг, а равно не может быть использована в качестве допустимого доказательства при урегулировании споров в судебном или во внесудебном порядке.

Любые инвестиции в ценные бумаги, иные финансовые инструменты или объекты, упоминаемые в материалах сайта, могут быть связаны со значительным риском, могут оказаться неэффективными или неприемлемыми для той или иной категории инвесторов. Необходимо обладать определенными знаниями и опытом в финансовых вопросах, в вопросах оценки преимуществ и рисков, связанных с инвестированием в тот или иной финансовый инструмент.

Cbonds Group предпринимает разумные усилия для получения размещаемой на сайте информации из источников, по ее мнению, заслуживающих доверия, но Cbonds Group не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся на настоящем сайте, являются достоверными, точными, своевременными или полными.

Ни Cbonds Group, ни кто-либо из ее работников, представителей, агентов или аффилированных лиц не несет ответственности:
• в отношении финансовых результатов, полученных в практической деятельности на основании использования информации, содержащейся на настоящем сайте;
• за достоверность любой информации, приведенной в составе правомерно размещенных на сайте материалов из внешних источников, и любые последствия использования этой ин-формации;
• за убытки, вызванные или возникшие в связи с настоящим сайтом, доступом к нему или невозможностью такого доступа, его использованием, неисправностями или перерывами в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, независимо от того, контролирует ли Cbonds Group, привлеченные Cbonds Group лица либо поставщики программного обеспечения или услуг обстоятельства на это влияющие;
• за убытки, причиненные компьютерным вирусом во время передачи или получения доступа к услугам или информации на настоящем сайте, или же причиненные другим компьютерным кодом или программным средством, которые могут использоваться для получения доступа, уничтожения информации, повреждения, прерывания или создания другой помехи для работы настоящего сайта или программного, аппаратного обеспечения, информации или имущества любого пользователя.

Некоторые интернет-сайты могут содержать указатели для перехода на данный сайт, при этом, Cbonds Group не несет ответственность за содержание таких сайтов или за предлагаемые через них продукты или услуги, равно как за убытки любого рода, возникающие в связи с доступом, использованием, функционированием или соединением с другими интернет-сайтами, осуществленными с настоящего сайта.

Любые риски, вызванные или возникшие в связи с использованием настоящего сайта, несут исключительно его посетители.

показать весь текстскрыть текст