Контент-партнеры

Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
II кв.'20
73
2 706
I кв.'20
106
5 489
IV кв.'19
193
9 173

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
CNOOC Арктик СПГ-2
2 550
Китайская национальная компания по разведке и разработке нефти и газа (CNODC)Арктик СПГ-2
2 550
Центральный банк Российской Федерации (Банк России)Московский индустриальный банк (МИнБ)
2 048
  • Главная
  • Новости
  • Рынок венчурных инвестиций в России из-за коронавируса может…

Рынок венчурных инвестиций в России из-за коронавируса может потерять до 30% к концу года

19.06.2020, Mergers.ru

Объем российского рынка венчурных инвестиций по итогам 2020 года может снизиться на 30%, до 12 млрд руб., прогнозируют аналитики Skolkovo Ventures, с прогнозом которых ознакомился “Коммерсант”. По их оценкам, во втором и третьем кварталах падение рынка продолжится, а в четвертом начнется восстановление, особенно в нише компаний с капитализацией до $100 млн.

Опираясь на анализ индекса NASDAQ с 2008 по 2020 год, аналитики полагают, что глобальный венчурный рынок может отыграть потери уже к концу 2020-го, а в первом квартале 2021 года начнет демонстрировать уверенный рост.

Динамика российского рынка будет повторять глобальную с некоторой задержкой из-за более позднего карантина и дополнительных сдерживающих факторов экономики, считают в Skolkovo Ventures.

Аналитики указывают, что по опыту кризиса 2008–2009 годов наиболее пострадавшими станут стартапы, находящиеся на посевной стадии (первые и, как правило, небольшие инвестиции), в нише которых потери могут достигать 80% объема рынка. Такой же тенденции авторы исследования ожидают и в текущей ситуации, в том числе на российском рынке.

Также отмечается сокращение оценок бизнеса и размера инвестиционных раундов. «В то же время усилилась переговорная позиция инвесторов, которые вместо долгих переговоров стали активнее переходить к активным и быстрым сделкам, сместив фокус на дофинансирование портфельных компаний. Заметно ужесточились условия инвестирования»,— резюмирует главный аналитик Skolkovo Ventures Дмитрий Щиголев.

Оценки венчурного рынка в России заметно отличаются.

Исходя из оценок Skolkovo Ventures, его объем в 2019 году мог составлять около 17 млрд руб. Журнал Inc. Russia оценивал его в 11,6 млрд руб., а, например, исследование компании DSight — в $868,7 млн (около 56,2 млрд руб.). В Skolkovo Ventures пояснили, что учитывали сделки, в которых российские или иностранные инвесторы инвестировали в российскую компанию.

Опрошенные “Ъ” инвесторы и аналитики в целом согласны с прогнозом Skolkovo Ventures. «В России восстановление действительно затянется, еще и в связи с тем, что почти половина венчурного капитала — это капитал корпораций. Восстановление будет происходить с задержкой, думаю, до шести месяцев по сравнению с западным рынком, так как корпорации будут восстанавливаться чуть дольше»,— считает президент фонда Sistema_VC Дмитрий Филатов. Показатели будут зависеть от многих факторов, в том числе от второй и других волн вируса, добавляет руководитель группы Deloitte Digital Максим Шапировский.

Рынок действительно немного просядет, потому что из-за неопределенности некоторые сделки отложились, хотя полной остановки не случилось, отмечает партнер EY, руководитель группы по оказанию услуг компаниям отрасли связи, технологий и медиа в СНГ Антон Устименко. Ускоренная же трансформация компаний под влиянием коронавируса, по его мнению, будет создавать спрос на новые сделки. Следует ожидать увеличения числа сделок по дофинансированию компаний фондами, сокращения числа инвестиций в новые компании, но поводов полагать, что общий объем сделок будет снижаться, пока нет, отмечает директор по работе с портфельными компаниями Фонда развития интернет-инициатив Сергей Негодяев.

В целом же российский рынок настолько мал, что системную статистику здесь строить невозможно из-за малых чисел, всего несколько сделок могут существенно повлиять на общий объем, указывает Дмитрий Филатов. Относительно США, Китая, Израиля рынок действительно небольшой, согласен Максим Шапировский, а значит, и его восстановление может пройти быстрее.

Консультанты:
 

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Настоящий сайт, размещенная на нем информация, текстовые и графические материалы, средства индивидуализации, а также любые связанные с ними права принадлежат ООО Сбондс.ру (далее — Cbonds Group). Воспроизведение, изменение, распространение или иное использование указанной информации, полностью или частично, другими лицами без письменного согласия Cbonds Group запрещено.

Cbonds Group вправе без предварительного уведомления вносить изменения в любые разделы настоящего сайта, а также обновлять содержимое или прекращать работу отдельных разделов сайта или сайта целиком в любое время по своему собственному усмотрению.

Cbonds Group предпринимает разумные меры по сохранению конфиденциальности любой информации, которая может время от времени передаваться через данный сайт и, при этом, вправе использовать такую информацию, включая, помимо прочего, персональные данные, для предоставления информации об услугах Cbonds Group, а также раскрывать такую информацию своим работникам, представителям, агентам или аффилированным лицам, а также государственным органам, требующим раскрытия такой информации на законном основании.

Информация, размещенная на данном сайте, не предназначена для распространения или использо-вания в любом государстве или юрисдикции, где ее распространение является противоречащим применимому законодательству и/или требует какой-либо регистрации со стороны Cbonds Group.

Информация, содержащаяся в материалах настоящего сайта, если специально не оговорено иное, носит информационный вспомогательный характер и/или является исключительно частным суж-дением специалистов Cbonds Group, не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг или предложением/рекомендацией совершать операции на рынке ценных бумаг, а равно не может быть использована в качестве допустимого доказательства при урегулировании споров в судебном или во внесудебном порядке.

Любые инвестиции в ценные бумаги, иные финансовые инструменты или объекты, упоминаемые в материалах сайта, могут быть связаны со значительным риском, могут оказаться неэффективными или неприемлемыми для той или иной категории инвесторов. Необходимо обладать определенными знаниями и опытом в финансовых вопросах, в вопросах оценки преимуществ и рисков, связанных с инвестированием в тот или иной финансовый инструмент.

Cbonds Group предпринимает разумные усилия для получения размещаемой на сайте информации из источников, по ее мнению, заслуживающих доверия, но Cbonds Group не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся на настоящем сайте, являются достоверными, точными, своевременными или полными.

Ни Cbonds Group, ни кто-либо из ее работников, представителей, агентов или аффилированных лиц не несет ответственности:
• в отношении финансовых результатов, полученных в практической деятельности на основании использования информации, содержащейся на настоящем сайте;
• за достоверность любой информации, приведенной в составе правомерно размещенных на сайте материалов из внешних источников, и любые последствия использования этой ин-формации;
• за убытки, вызванные или возникшие в связи с настоящим сайтом, доступом к нему или невозможностью такого доступа, его использованием, неисправностями или перерывами в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, независимо от того, контролирует ли Cbonds Group, привлеченные Cbonds Group лица либо поставщики программного обеспечения или услуг обстоятельства на это влияющие;
• за убытки, причиненные компьютерным вирусом во время передачи или получения доступа к услугам или информации на настоящем сайте, или же причиненные другим компьютерным кодом или программным средством, которые могут использоваться для получения доступа, уничтожения информации, повреждения, прерывания или создания другой помехи для работы настоящего сайта или программного, аппаратного обеспечения, информации или имущества любого пользователя.

Некоторые интернет-сайты могут содержать указатели для перехода на данный сайт, при этом, Cbonds Group не несет ответственность за содержание таких сайтов или за предлагаемые через них продукты или услуги, равно как за убытки любого рода, возникающие в связи с доступом, использованием, функционированием или соединением с другими интернет-сайтами, осуществленными с настоящего сайта.

Любые риски, вызванные или возникшие в связи с использованием настоящего сайта, несут исключительно его посетители.

показать весь текстскрыть текст