Контент-партнеры

Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
III кв.'18
115
11 353
II кв.'18
103
7 644
I кв.'18
132
9 564

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
ГазпромбанкСтройгазконсалтинг (СГК)
6 612
TotalАрктик СПГ-2
2 550
ВТБМагнит
2 451

Сбербанк и «Магинвест» вложили 2 млрд рублей в фонд Sistema VC

03.02.2017, Mergers.ru
По данным газеты «Ведомости» информационного агентства «Интерфакс» и информационного портала Subscribe.ru, Сбербанк и компания «Магинвест» председателя совета директоров Магнитогорского металлургического комбината (ММК) Виктора Рашникова стали соинвесторами венчурного фонда АФК «Система» Sistema Venture Capital (VC).

Они вложили 2 млрд руб. в обмен на совокупную долю в 20% фонда, сообщили представители Sistema VC Анна Янчевская, Сбербанка и Рашникова. Сколько вложил каждый из них и какую долю получил, они не раскрывают. По данным ЕГРЮЛ, Сбербанк и Рашников владеют по 10% фонда.

Рашников контролирует 87,26% ММК. За 2016 г. на этот пакет ММК заплатил $157,5 млн дивидендов.

Договориться об участии этих инвесторов в фонде удалось еще весной 2016 г. А сделка была закрыта в конце прошлого года, говорит Янчевская. Sistema VC вкладывается в проекты в области интернета вещей, искусственного интеллекта и машинного обучения, рекламных и финансовых технологий. Сейчас фонд вложился в шесть проектов.

Его первой сделкой стала инвестиция в проект по компьютерному зрению VisionLabs: фонд купил 25% компании за 350 млн руб.

В декабре прошлого года Sistema VC купил 50% дочерней компании Сбербанка Segmento (технологии машинного обучения для таргетирования цифровой рекламы), сумма сделки не раскрывается. Переговоры об этом со Сбербанком начались задолго до вхождения банка в фонд и на момент подписания сделки Сбербанк еще не был соинвестором Sistema VC, уточняет Янчевская.

Также в портфеле Sistema Venture Capital компания MEL Science, которая специализируется на создании научно-образовательных продуктов с использованием VR/AR-технологий. Фонд вложил в неё $2,5 млн.

В октябре 2016 года фонд приобрел 25% в компании-разработчике игр виртуальной реальности Luden.io за 65 млн рублей. Летом 2016 года Sistema Venture Capital получил опцион в компании. Также фонд является инвестором сервиса бытовых услуг YouDo.

Наконец, в конце января 2017 г. Sistema VC выкупила у АФК долю в онлайн-ритейлере Ozon.ru. Новые соинвесторы теперь косвенно владеют долями во всех портфельных компаниях Sistema VC.

Целевой размер фонда Sistema VС – 10 млрд руб., сказал представитель «Системы» Сергей Копытов. АФК внесла в его капитал как деньги, так и активы – долю в ритейлере Ozon, объясняет он.

"Приход в фонд таких серьезных инвесторов, как Сбербанк и "Магинвест", говорит как о качестве инвестиционных проектов, рассматриваемых фондом, так и о высоком уровне экспертизы его команды.

Фонд следует четкой стратегии и уже инвестировал в ряд очень перспективных проектов. Это не осталось незамеченным рынком и вызвало интерес еще у ряда потенциальных инвесторов, с которыми мы ведем переговоры о вхождении в фонд", - заявил г-н Копытов.

Сценарии присоединения могут быть разные: как продажа новому инвестору доли в фонде, так и присоединение через вклады в уставный капитал, уточняет Янчевская. Первый сценарий предполагает сохранение заявленного объема фонда, во втором – капитал может превысить намеченные изначально 10 млрд руб., объясняет Копытов.

Фонд готов принимать инвесторов три года с момента формирования. По плану доходность фонда превысит среднерыночную, говорит Янчевская. Источник, близкий к одному из участников фонда, знает, что фонд рассчитывает на годовую доходность свыше 25%.

Sistema VC создан на базе "дочки" АФК ОАО "Система Масс-медиа" для инвестиций в интернет-индустрию - когнитивные технологии, "интернет вещей", рекламные технологии, масштабируемые платформенные решения SaaS/PaaS, маркетплейсы, виртуальную и дополненную реальность.

Ранее Sistema VC планировала инвестировать в стартапы в России и странах СНГ, однако теперь рассматривает технологии и на других международных рынках. "Комфортный" минимальный размер инвестиции фонда - $2 млн. При этом стратегия предусматривает как приобретение миноритарной доли в проекте, так и покупку контрольного пакета.

Технологические стартапы нуждаются не только в деньгах: им также важен доступ к отраслевой экспертизе (особенно в новых нишах), передал через представителя президент Sistema VC Алексей Катков. Сбербанк знает все про банковскую отрасль, Рашников – про металлургию и участие этих инвесторов откроет для стартапов доступ к этой экспертизе, надеется он.

Фонд Sistema VC интересен и как финансовая инвестиция, и как доступ к имеющимся у фонда технологиям, передал Рашников через представителя. ММК не чужд технологиям: в 2016 г. комбинат при помощи Yandex Data Factory (подразделение «Яндекса», занимающееся big data) научился экономить при выплавке стали.

У Сбербанка есть собственные венчурные фонды. Первый фонд – SBT Ventures с капиталом $100 млн для финансирования полезных для банка технологических проектов Сбербанк открыл в 2012 г.

В прошлом году стало известно о планах создания второго фонда – с капиталом $200 млн. Из них Сбербанк вложит до $50 млн, а остальное внесут соинвесторы. Фонд будет заниматься искусственным интеллектом, биометрическими технологиями, кибербезопасностью, большими данными, предиктивной аналитикой.

Комментарий
Первый зампред Сбербанка Лев Хасис также надеется на синергию от сотрудничества между активами фонда и компаниями Сбербанка. Участие в фонде позволит банку расширить область поиска перспективных проектов, надеется Хасис.

Считается, что управляющие фонда лучше знают, во что инвестировать, и, как правило, инвесторы венчурных фондов редко участвуют в управлении инвестициями (хотя это и не запрещено), объясняет управляющий партнер фонда Target Global Михаил Лобанов.

Иначе им проще самостоятельно решать, куда вкладываться. Плюс так решается проблема возможного конфликта интересов с другими инвесторами, поясняет Лобанов. Но вот после того, как фонд вложился, инвесторы вполне могут сотрудничать с портфельными компаниями и здесь задача фонда – познакомить стартап с потенциальным потребителем, продолжает он.

Чаще всего инвесторы фонда дают деньги и ждут дивидендов, но если участие инвестора в жизни стартапа поможет его росту, редкий управляющий фонда откажется их познакомить, считает управляющий партнер венчурного фонда Leta Capital Александр Чачава. Сбербанк активно ищет стартапы, инвестирует в них и становится их заказчиком, говорит Чачава.

 

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Настоящий сайт, размещенная на нем информация, текстовые и графические материалы, средства индивидуализации, а также любые связанные с ними права принадлежат ООО Сбондс.ру (далее — Cbonds Group). Воспроизведение, изменение, распространение или иное использование указанной информации, полностью или частично, другими лицами без письменного согласия Cbonds Group запрещено.

Cbonds Group вправе без предварительного уведомления вносить изменения в любые разделы настоящего сайта, а также обновлять содержимое или прекращать работу отдельных разделов сайта или сайта целиком в любое время по своему собственному усмотрению.

Cbonds Group предпринимает разумные меры по сохранению конфиденциальности любой информации, которая может время от времени передаваться через данный сайт и, при этом, вправе использовать такую информацию, включая, помимо прочего, персональные данные, для предоставления информации об услугах Cbonds Group, а также раскрывать такую информацию своим работникам, представителям, агентам или аффилированным лицам, а также государственным органам, требующим раскрытия такой информации на законном основании.

Информация, размещенная на данном сайте, не предназначена для распространения или использо-вания в любом государстве или юрисдикции, где ее распространение является противоречащим применимому законодательству и/или требует какой-либо регистрации со стороны Cbonds Group.

Информация, содержащаяся в материалах настоящего сайта, если специально не оговорено иное, носит информационный вспомогательный характер и/или является исключительно частным суж-дением специалистов Cbonds Group, не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг или предложением/рекомендацией совершать операции на рынке ценных бумаг, а равно не может быть использована в качестве допустимого доказательства при урегулировании споров в судебном или во внесудебном порядке.

Любые инвестиции в ценные бумаги, иные финансовые инструменты или объекты, упоминаемые в материалах сайта, могут быть связаны со значительным риском, могут оказаться неэффективными или неприемлемыми для той или иной категории инвесторов. Необходимо обладать определенными знаниями и опытом в финансовых вопросах, в вопросах оценки преимуществ и рисков, связанных с инвестированием в тот или иной финансовый инструмент.

Cbonds Group предпринимает разумные усилия для получения размещаемой на сайте информации из источников, по ее мнению, заслуживающих доверия, но Cbonds Group не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся на настоящем сайте, являются достоверными, точными, своевременными или полными.

Ни Cbonds Group, ни кто-либо из ее работников, представителей, агентов или аффилированных лиц не несет ответственности:
• в отношении финансовых результатов, полученных в практической деятельности на основании использования информации, содержащейся на настоящем сайте;
• за достоверность любой информации, приведенной в составе правомерно размещенных на сайте материалов из внешних источников, и любые последствия использования этой ин-формации;
• за убытки, вызванные или возникшие в связи с настоящим сайтом, доступом к нему или невозможностью такого доступа, его использованием, неисправностями или перерывами в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, независимо от того, контролирует ли Cbonds Group, привлеченные Cbonds Group лица либо поставщики программного обеспечения или услуг обстоятельства на это влияющие;
• за убытки, причиненные компьютерным вирусом во время передачи или получения доступа к услугам или информации на настоящем сайте, или же причиненные другим компьютерным кодом или программным средством, которые могут использоваться для получения доступа, уничтожения информации, повреждения, прерывания или создания другой помехи для работы настоящего сайта или программного, аппаратного обеспечения, информации или имущества любого пользователя.

Некоторые интернет-сайты могут содержать указатели для перехода на данный сайт, при этом, Cbonds Group не несет ответственность за содержание таких сайтов или за предлагаемые через них продукты или услуги, равно как за убытки любого рода, возникающие в связи с доступом, использованием, функционированием или соединением с другими интернет-сайтами, осуществленными с настоящего сайта.

Любые риски, вызванные или возникшие в связи с использованием настоящего сайта, несут исключительно его посетители.

показать весь текстскрыть текст