Контент-партнеры

Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
III кв.'19
147
15 649
II кв.'19
114
9 778
I кв.'19
119
10 479

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
TotalАрктик СПГ-2
4 500
CNOOC Арктик СПГ-2
2 550
Китайская национальная компания по разведке и разработке нефти и газа (CNODC)Арктик СПГ-2
2 550

Сбербанк получил долю в Афипском НПЗ

29.11.2019, Mergers.ru

По данным газеты «Ведомости», дочерняя структура Сбербанка – «Сбербанк инвестиции» – стала владельцем 8% Афипского НПЗ (Краснодарский край), входящего в группу «Сафмар» Михаила Гуцериева.

Изменения в структуре собственников НПЗ зарегистрированы в системе «СПАРК-Интерфакс» 27 ноября 2019 года. 92% завода по-прежнему принадлежат «Ойл технолоджис» из группы «Сафмар».

Афипский нефтеперерабатывающий завод основан в 1963 году в поселке Афипском Северcкого района Краснодарского края. Первой продукцией предприятия стали бензин А-66 и дизельное топливо.

В советское время на базе завода был впервые реализован проект получения в больших количествах бензола и других ароматических углеводородов посредством переработки добываемого из недр конденсата.

В настоящее время Афипский НПЗ мощностью 6 млн. т производит печное топливо, мазут, прямогонный бензин, керосин и дизельное топливо. По итогам 2018 г. выручка от продаж завода составила 8,8 млрд. руб., чистая прибыль была отрицательной.

В 2010 г. Афипский НПЗ у структур Олега Дерипаски купила «Нефтегазиндустрия», принадлежащая «АФ-активу» и кипрским компаниям. В октябре 2017 г. завод перешел в управление ГК «Новый поток» Дмитрия Мазурова, а в мае 2019 года был продан структурам группы «Сафмар» Михаила Гуцериева.

В начале октября 2019 года стало известно, что Сбербанк предоставит «Сафмару» кредит в $1 млрд для модернизации Афипского НПЗ. До 2023 г. предполагается построить комплекс гидротрекинга, установку замедленного коксования. После реализации инвестиционной программы производство светлых нефтепродуктов заводом составит 80–85%, а глубина переработки – 100%.

Также после покупки НПЗ летом этого года «Сафмар» договорился со Сбербанком о реструктуризации 170 млрд руб. долга предприятия. Сбербанк кредитовал также и Антипинский НПЗ (Тюменская обл.), который также принадлежал «Новому потоку», сейчас банк контролирует этот завод.

Против самого Мазурова в июле были возбуждены уголовные дела по обвинению в мошенничестве и растрате. Сейчас он находится под арестом в СИЗО.

Комментарий

Сбербанк изначально сделал не самую удачную инвестицию, когда предоставил заем Афипскому НПЗ и продолжил поддерживать актив, рассчитывая на окупаемость инвестиций, говорит аналитик ГК АЛОР Алексей Антонов.

Возможно, банк рассчитывает на изменения в налоговом маневре, на улучшение среды для независимых НПЗ, которое предстоит в будущем, рассуждает эксперт.

«По сути, приобретение 8% – это просто способ дать мажоритарному акционеру денег на развитие НПЗ», – рассуждает Антонов. Бизнес НПЗ построен на большом оборотном капитале, на который нужно закупить нефть, переработать и продать, без постоянной подпитки убыточному предприятию очень сложно существовать, говорит он.

Учитывая, что чистый убыток компании за прошлый год составил 8,8 млрд. руб., за пакет в 8% банк мог заплатить порядка 8–10 млрд. руб. – сумму, необходимую для покрытия убытка и обеспечения дальнейшей работы предприятия, полагает Антонов.

Если исходить из мощности завода и планируемых инвестиций, стоимость Афипского НПЗ может составлять порядка 80–100 млрд. руб. соответственно, стоимость 8% компании составит примерно 6,5–8 млрд. руб., подсчитывает начальник отдела инвестидей «БКС брокера» Нарек Авакян.

Пакет в НПЗ – не стратегическая инвестиция для Сбербанка, а скорее тактическая, уверен он: «Сафмар» – крупный клиент банка. «Вероятнее всего, такая инвестиция не будет долгосрочной и в ближайшие пять лет этот пакет будет реализован», – уверен Авакян.

 

 

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Настоящий сайт, размещенная на нем информация, текстовые и графические материалы, средства индивидуализации, а также любые связанные с ними права принадлежат ООО Сбондс.ру (далее — Cbonds Group). Воспроизведение, изменение, распространение или иное использование указанной информации, полностью или частично, другими лицами без письменного согласия Cbonds Group запрещено.

Cbonds Group вправе без предварительного уведомления вносить изменения в любые разделы настоящего сайта, а также обновлять содержимое или прекращать работу отдельных разделов сайта или сайта целиком в любое время по своему собственному усмотрению.

Cbonds Group предпринимает разумные меры по сохранению конфиденциальности любой информации, которая может время от времени передаваться через данный сайт и, при этом, вправе использовать такую информацию, включая, помимо прочего, персональные данные, для предоставления информации об услугах Cbonds Group, а также раскрывать такую информацию своим работникам, представителям, агентам или аффилированным лицам, а также государственным органам, требующим раскрытия такой информации на законном основании.

Информация, размещенная на данном сайте, не предназначена для распространения или использо-вания в любом государстве или юрисдикции, где ее распространение является противоречащим применимому законодательству и/или требует какой-либо регистрации со стороны Cbonds Group.

Информация, содержащаяся в материалах настоящего сайта, если специально не оговорено иное, носит информационный вспомогательный характер и/или является исключительно частным суж-дением специалистов Cbonds Group, не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг или предложением/рекомендацией совершать операции на рынке ценных бумаг, а равно не может быть использована в качестве допустимого доказательства при урегулировании споров в судебном или во внесудебном порядке.

Любые инвестиции в ценные бумаги, иные финансовые инструменты или объекты, упоминаемые в материалах сайта, могут быть связаны со значительным риском, могут оказаться неэффективными или неприемлемыми для той или иной категории инвесторов. Необходимо обладать определенными знаниями и опытом в финансовых вопросах, в вопросах оценки преимуществ и рисков, связанных с инвестированием в тот или иной финансовый инструмент.

Cbonds Group предпринимает разумные усилия для получения размещаемой на сайте информации из источников, по ее мнению, заслуживающих доверия, но Cbonds Group не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся на настоящем сайте, являются достоверными, точными, своевременными или полными.

Ни Cbonds Group, ни кто-либо из ее работников, представителей, агентов или аффилированных лиц не несет ответственности:
• в отношении финансовых результатов, полученных в практической деятельности на основании использования информации, содержащейся на настоящем сайте;
• за достоверность любой информации, приведенной в составе правомерно размещенных на сайте материалов из внешних источников, и любые последствия использования этой ин-формации;
• за убытки, вызванные или возникшие в связи с настоящим сайтом, доступом к нему или невозможностью такого доступа, его использованием, неисправностями или перерывами в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, независимо от того, контролирует ли Cbonds Group, привлеченные Cbonds Group лица либо поставщики программного обеспечения или услуг обстоятельства на это влияющие;
• за убытки, причиненные компьютерным вирусом во время передачи или получения доступа к услугам или информации на настоящем сайте, или же причиненные другим компьютерным кодом или программным средством, которые могут использоваться для получения доступа, уничтожения информации, повреждения, прерывания или создания другой помехи для работы настоящего сайта или программного, аппаратного обеспечения, информации или имущества любого пользователя.

Некоторые интернет-сайты могут содержать указатели для перехода на данный сайт, при этом, Cbonds Group не несет ответственность за содержание таких сайтов или за предлагаемые через них продукты или услуги, равно как за убытки любого рода, возникающие в связи с доступом, использованием, функционированием или соединением с другими интернет-сайтами, осуществленными с настоящего сайта.

Любые риски, вызванные или возникшие в связи с использованием настоящего сайта, несут исключительно его посетители.

показать весь текстскрыть текст