Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
II кв.'23
101
5 300
I кв.'23
83
1 755
IV кв.'22
127
8 194

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
Kismet Capital Group (KCG)Avito.ru
2 395
ИнсайтДельтаЛизинг (Сименс Финанс)
875
Balchug CapitalМногофункциональный комплекс Метрополис
817

ЗА ЧЕМ СЛЕДИТЬ

Самое популярное среди инвестиций
3 049,07  (+29,85%)
999,99  (+11,87%)
4 320,06  (-9,94%)
26 451,45  (-144,59%)
1 586,48  (-7,37%)
93,38  (+0,08%)
Источник Investfunds

ТМК может продать заводы в США

23.08.2016, Mergers.ru
По данным газеты «Коммерсант», ТМК Дмитрия Пумпянского, еще год назад рассматривавшая возможность IPO американского дивизиона TMK IPSCO, готова распродать его активы для снижения долга. TMK IPSCO с 2015 года теряет объемы продаж и доходность из-за падения спроса со стороны нефтегазового сектора и роста импорта.

ТМК сохраняет планы снизить чистый долг до 2,5 EBITDA (сейчас — $2,49 млрд, или 4,6 EBITDA, по оценке БКС) и, в частности, "рассматривает различные стратегические варианты, включая выпуск акций, продажу некоторых активов, в том числе международных", сообщила компания.

Вице-президент ТМК по стратегии и развитию бизнеса Владимир Шматович заявил, что у компании "нет сделок на столе", но она обязана проинформировать инвесторов о таких планах по требованиям к публичным компаниям.

Сейчас ТМК закрывает сделку по продаже ВТБ 13% акций за 10 млрд руб. (уже продан казначейский пакет в 8%, остальное — допэмиссия). Какие активы компания могла бы продать, пока не раскрывается.

Господин Шматович сказал, что ТМК "не исключает продажи мелких и средних активов, все зависит от цены", добавив, что у компании "простаивают некоторые заводы в США". "В принципе мы можем рассмотреть продажу активов, кроме флагманских российских, но собираемся остаться глобальной компанией",— заявил он.

В первую очередь речь может идти именно об активах в США, уточняет источник, знакомый с планами ТМК.

В американский дивизион TMK IPSCO входит 12 предприятий мощностью 1,39 млн тонн труб в год, до 2015 года он обеспечивал ТМК примерно пятую часть выручки, и осенью 2014 года компания даже рассматривала возможность IPO дивизиона.

Но с 2015 года мощности TMK IPSCO серьезно недозагружены. В 2015 году TMK IPSCO более чем вдвое снизила продажи — до 440 тыс. тонн, а ее выручка упала с $1,76 млрд в 2014 году до $742 млн, дивизион получил убыток по EBITDA $23 млн против прибыли $159 млн годом ранее.

Первое полугодие 2016 года выдалось не лучше: продажи упали до 115 тыс. с 267 тыс. тонн, выручка — до $140 млн с $477 млн, убыток по EBITDA — $54 млн.

Компания объясняет тяжелое положение TMK IPSCO тем, что "значительное снижение объемов буровых работ, затрат на разведку и добычу углеводородов в Северной Америке привело к существенному сокращению реализации OCTG (нефтегазовые трубы) в дивизионе, а также обусловили ухудшение ценовой конъюнктуры".

По данным Baker Hughes и Preston Pipe Report, количество буровых в США за первое полугодие упало на 57% к январю--июню 2015 года, а общие отгрузки OCTG сократились на 66%. ТМК ждет в США "умеренного повышения объемов бурения" во втором полугодии, но признает, что спрос будет несколько ослаблен с учетом высоких складских запасов.

Комментарий

Чтобы достичь чистого долга 2,5 EBITDA, ТМК нужно получать не менее $1 млрд по EBITDA, а в первом полугодии этот показатель был всего $264 млн, указывает Олег Петропавловский из БКС.

По его мнению, снижение долга ТМК до целевого уровня в среднесрочной перспективе "не очень реалистично", поскольку американские заводы убыточны по EBITDA и вряд ли могут быть проданы за существенную сумму.

 

 

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Настоящий сайт, размещенная на нем информация, текстовые и графические материалы, средства индивидуализации, а также любые связанные с ними права принадлежат ООО Сбондс.ру (далее — Cbonds Group). Воспроизведение, изменение, распространение или иное использование указанной информации, полностью или частично, другими лицами без письменного согласия Cbonds Group запрещено.

Cbonds Group вправе без предварительного уведомления вносить изменения в любые разделы настоящего сайта, а также обновлять содержимое или прекращать работу отдельных разделов сайта или сайта целиком в любое время по своему собственному усмотрению.

Cbonds Group предпринимает разумные меры по сохранению конфиденциальности любой информации, которая может время от времени передаваться через данный сайт и, при этом, вправе использовать такую информацию, включая, помимо прочего, персональные данные, для предоставления информации об услугах Cbonds Group, а также раскрывать такую информацию своим работникам, представителям, агентам или аффилированным лицам, а также государственным органам, требующим раскрытия такой информации на законном основании.

Информация, размещенная на данном сайте, не предназначена для распространения или использо-вания в любом государстве или юрисдикции, где ее распространение является противоречащим применимому законодательству и/или требует какой-либо регистрации со стороны Cbonds Group.

Информация, содержащаяся в материалах настоящего сайта, если специально не оговорено иное, носит информационный вспомогательный характер и/или является исключительно частным суж-дением специалистов Cbonds Group, не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг или предложением/рекомендацией совершать операции на рынке ценных бумаг, а равно не может быть использована в качестве допустимого доказательства при урегулировании споров в судебном или во внесудебном порядке.

Любые инвестиции в ценные бумаги, иные финансовые инструменты или объекты, упоминаемые в материалах сайта, могут быть связаны со значительным риском, могут оказаться неэффективными или неприемлемыми для той или иной категории инвесторов. Необходимо обладать определенными знаниями и опытом в финансовых вопросах, в вопросах оценки преимуществ и рисков, связанных с инвестированием в тот или иной финансовый инструмент.

Cbonds Group предпринимает разумные усилия для получения размещаемой на сайте информации из источников, по ее мнению, заслуживающих доверия, но Cbonds Group не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся на настоящем сайте, являются достоверными, точными, своевременными или полными.

Ни Cbonds Group, ни кто-либо из ее работников, представителей, агентов или аффилированных лиц не несет ответственности:
• в отношении финансовых результатов, полученных в практической деятельности на основании использования информации, содержащейся на настоящем сайте;
• за достоверность любой информации, приведенной в составе правомерно размещенных на сайте материалов из внешних источников, и любые последствия использования этой ин-формации;
• за убытки, вызванные или возникшие в связи с настоящим сайтом, доступом к нему или невозможностью такого доступа, его использованием, неисправностями или перерывами в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, независимо от того, контролирует ли Cbonds Group, привлеченные Cbonds Group лица либо поставщики программного обеспечения или услуг обстоятельства на это влияющие;
• за убытки, причиненные компьютерным вирусом во время передачи или получения доступа к услугам или информации на настоящем сайте, или же причиненные другим компьютерным кодом или программным средством, которые могут использоваться для получения доступа, уничтожения информации, повреждения, прерывания или создания другой помехи для работы настоящего сайта или программного, аппаратного обеспечения, информации или имущества любого пользователя.

Некоторые интернет-сайты могут содержать указатели для перехода на данный сайт, при этом, Cbonds Group не несет ответственность за содержание таких сайтов или за предлагаемые через них продукты или услуги, равно как за убытки любого рода, возникающие в связи с доступом, использованием, функционированием или соединением с другими интернет-сайтами, осуществленными с настоящего сайта.

Любые риски, вызванные или возникшие в связи с использованием настоящего сайта, несут исключительно его посетители.

показать весь текстскрыть текст