Контент-партнеры

Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
IV кв.'20
103
23 053
III кв.'20
74
2 435
II кв.'20
74
3 118

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
РоснефтьТаймырнефтегаз
9 600
Trafigura Beheer BVВосток Ойл
8 500
Независимая нефтегазовая компания (ННК, Нефтегазхолдинг)Варьеганнефтегаз
2 347
  • Главная
  • Новости
  • «Транснефть» обсуждает возможный buy back привилегированных акций

«Транснефть» обсуждает возможный buy back привилегированных акций

15.10.2018, Mergers.ru

По данным газеты «Коммерсант», «Транснефть» до конца 2018 года проработает вопрос buy back привилегированных акций (торгуются на Московской бирже), сообщил член совета директоров компании, глава РФПИ Кирилл Дмитриев.

Эта мера направлена на повышение капитализации «Транснефти»; 8 октября 2018 года buy-back и другие меры (например, опционы для менеджмента) обсуждал ее совет директоров. Глава РФПИ отметил, что идея будет обсуждаться и ведомствами, не уточнив возможного размера выкупа бумаг.

Еще в начале октября 2018 года господин Дмитриев признавал, что потенциал «Транснефти» «сильно недооценен». Префы «Транснефти» на Московской бирже выросли к концу дня - 08.10.2018 г. более чем на 2%, до 169 тыс. руб. за акцию.

«Мы вместе видим большой потенциал роста капитализации компании («Транснефти»), стоимость которой, по некоторым оценкам, может увеличиться в два раза», - Кирилл Дмитриев, глава РФПИ, октябрь 2017 года.

Сейчас 100% обыкновенных акций (78,1% уставного капитала) «Транснефти» владеет государство. РФПИ вошел в ее капитал в 2017 году.

Тогда фонд UCP, несколько лет споривший с монополией в судах о размере дивидендов, продал свои 71% префов за 170 млрд. руб. РФПИ, НПФ «Газфонд пенсионные накопления» и Газпромбанку. У РФПИ 0,43% префов, у Российско-китайского инвестфонда (РКИФ, создан РФПИ и China Investment Corporation) — еще 1,49%.

Ранее РФПИ предлагал поднять акционерную стоимость «Транснефти» через конвертацию привилегированных акций в обыкновенные, также фонд рассматривал привлечение в компанию своих фондов-партнеров.

Конвертация могла бы стать первым шагом в приватизации «Транснефти». Но сейчас эта идея активно не обсуждается, вопрос завис из-за западных санкций в отношении компании, говорил в августе глава монополии Николай Токарев.

«Если сейчас конвертировать "префы" в обыкновенные акции, то, по сути дела, надо владельцам приобретать новые акции,— заявлял он.— А приобретать новые акции компании, которая находится под санкциями,— тема скользкая, можно заварить кашу, пострадают и акционеры, и в целом интересы компании».

Сразу нескольких крупнейших российских компаний ТЭК в последнее время объявляли о планах по buy back, включая «Роснефть» и ЛУКОЙЛ. ЛУКОЙЛ начал выкуп бумаг в сентябре 2018 года.

 

Комментарий
На счетах «Транснефти» 420 млрд. руб., этого достаточно, чтобы выкупить весь объем префов с рынка, отмечает Сергей Гарамита из Райффайзенбанка.

По мнению господина Гарамита, buy back может быть использован для повышения капитализации компании, что было бы полезно в будущем для возможной приватизации пакета: «Транснефть» в перспективе сможет продать пакет по более высокой оценке.

Эксперт также считает, что «Транснефть» — один из наиболее перспективных инфраструктурных активов на российском рынке, с высоким соотношением маржа/EBITDA, низким долгом, снижающимися капзатратами и потенциалом роста дивидендов.

В случае приватизации потенциальными инвесторами в условиях санкций могут стать азиатские компании, отмечает господин Гарамита.

 

 

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Настоящий сайт, размещенная на нем информация, текстовые и графические материалы, средства индивидуализации, а также любые связанные с ними права принадлежат ООО Сбондс.ру (далее — Cbonds Group). Воспроизведение, изменение, распространение или иное использование указанной информации, полностью или частично, другими лицами без письменного согласия Cbonds Group запрещено.

Cbonds Group вправе без предварительного уведомления вносить изменения в любые разделы настоящего сайта, а также обновлять содержимое или прекращать работу отдельных разделов сайта или сайта целиком в любое время по своему собственному усмотрению.

Cbonds Group предпринимает разумные меры по сохранению конфиденциальности любой информации, которая может время от времени передаваться через данный сайт и, при этом, вправе использовать такую информацию, включая, помимо прочего, персональные данные, для предоставления информации об услугах Cbonds Group, а также раскрывать такую информацию своим работникам, представителям, агентам или аффилированным лицам, а также государственным органам, требующим раскрытия такой информации на законном основании.

Информация, размещенная на данном сайте, не предназначена для распространения или использо-вания в любом государстве или юрисдикции, где ее распространение является противоречащим применимому законодательству и/или требует какой-либо регистрации со стороны Cbonds Group.

Информация, содержащаяся в материалах настоящего сайта, если специально не оговорено иное, носит информационный вспомогательный характер и/или является исключительно частным суж-дением специалистов Cbonds Group, не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг или предложением/рекомендацией совершать операции на рынке ценных бумаг, а равно не может быть использована в качестве допустимого доказательства при урегулировании споров в судебном или во внесудебном порядке.

Любые инвестиции в ценные бумаги, иные финансовые инструменты или объекты, упоминаемые в материалах сайта, могут быть связаны со значительным риском, могут оказаться неэффективными или неприемлемыми для той или иной категории инвесторов. Необходимо обладать определенными знаниями и опытом в финансовых вопросах, в вопросах оценки преимуществ и рисков, связанных с инвестированием в тот или иной финансовый инструмент.

Cbonds Group предпринимает разумные усилия для получения размещаемой на сайте информации из источников, по ее мнению, заслуживающих доверия, но Cbonds Group не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся на настоящем сайте, являются достоверными, точными, своевременными или полными.

Ни Cbonds Group, ни кто-либо из ее работников, представителей, агентов или аффилированных лиц не несет ответственности:
• в отношении финансовых результатов, полученных в практической деятельности на основании использования информации, содержащейся на настоящем сайте;
• за достоверность любой информации, приведенной в составе правомерно размещенных на сайте материалов из внешних источников, и любые последствия использования этой ин-формации;
• за убытки, вызванные или возникшие в связи с настоящим сайтом, доступом к нему или невозможностью такого доступа, его использованием, неисправностями или перерывами в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, независимо от того, контролирует ли Cbonds Group, привлеченные Cbonds Group лица либо поставщики программного обеспечения или услуг обстоятельства на это влияющие;
• за убытки, причиненные компьютерным вирусом во время передачи или получения доступа к услугам или информации на настоящем сайте, или же причиненные другим компьютерным кодом или программным средством, которые могут использоваться для получения доступа, уничтожения информации, повреждения, прерывания или создания другой помехи для работы настоящего сайта или программного, аппаратного обеспечения, информации или имущества любого пользователя.

Некоторые интернет-сайты могут содержать указатели для перехода на данный сайт, при этом, Cbonds Group не несет ответственность за содержание таких сайтов или за предлагаемые через них продукты или услуги, равно как за убытки любого рода, возникающие в связи с доступом, использованием, функционированием или соединением с другими интернет-сайтами, осуществленными с настоящего сайта.

Любые риски, вызванные или возникшие в связи с использованием настоящего сайта, несут исключительно его посетители.

показать весь текстскрыть текст