Контент-партнеры

Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
III кв.'20
71
2 210
II кв.'20
74
2 790
I кв.'20
101
5 489

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
РостелекомTele2 Россия
1 781
ИркутскэнергоEn+ Group
1 580
А-ПропертиЭльгинское месторождение
1 275

У активов Максима Ноготкова затянулась смена владельца

Объявленный месяц назад новым владельцем основных активов Максима Ноготкова — ГК "Связной", Связного банка и Enter — Олег Малис до сих пор остается им только на словах. Сделка по передаче активов не состоялась, и это обстоятельство он пытается оспорить сразу в двух судах. Однако, по информации "Ъ", сделку теперь блокируют другие кредиторы компаний господина Ноготкова.

О том, что владелец компании Solvers Олег Малис пытается повлиять на процесс получения активов Максима Ноготкова через суды Лондона и Кипра, "Ъ" рассказали источники, близкие к господину Малису. Суть судебных споров обе стороны не комментируют. Однако источники "Ъ" указывают, что причина в отказе Максима Ноготкова добровольно передать активы, заложенные по кредиту ОНЭКСИМу на $120 млн, права требования по которому в декабре выкупил господин Малис.

Исков два, так как компания Trellars Enterprises Limited, чьи акции были заложены ОНЭКСИМу и через которую господин Ноготков контролировал все свои активы, зарегистрирована на Кипре. Кроме того, по словам источника, близкого к переговорам, господин Ноготков "дал персональную гарантию по английскому праву", поэтому параллельно судиться с ним было решено еще и в Лондоне.

Риски утраты всех заложенных через контроль над Trellars активов Максима Ноготкова стали реализовываться еще в ноябре, когда был допущен дефолт по кредиту ОНЭКСИМу. Спустя несколько дней стороны объявили о соглашении, в рамках которого Максим Ноготков в счет погашения передавал контроль над всеми своими активами, кроме Pandora и Связного банка.

Но не прошло и двух недель, как стало известно, что господин Ноготков ведет переговоры с главой Финпромбанка Анатолием Гончаровым, обещая ему опцион на свои ключевые активы взамен финансовой помощи Связному банку (тот получил в капитал тогда €11 млн).

Однако 16 декабря 2014 года Максим Ноготков, по его словам, узнал из публичного сообщения, что ОНЭКСИМ продал его долг господину Малису. Последний объявил, что хочет создать на базе активов Максима Ноготкова крупный онлайн-ритейлер.

Впрочем, планы эти не реализовались. По словам источника "Ъ", договор передачи активов составлен таким образом, что акционер (а Максим Ноготков формально еще не перестал им быть) юридически может довольно долго затягивать сделку. Изначально он дал согласие на эту рокировку, но скоро его отозвал.

В настоящий момент позицию господина Ноготкова поддерживают другие его кредиторы, у которых в залогах находятся контрольные пакеты активов. "У банков-кредиторов очень хорошие залоги, и они в данный момент ничем не рискуют, а в случае с Олегом Малисом есть подозрение, что он не заинтересован в развитии бизнеса "Связного",— считает собеседник "Ъ", участвующий в переговорах.— Сейчас "Связной" нормально работает, и зачем убивать курицу, несущую золотые яйца?" От официальных комментариев кредиторы отказались.

Крупнейшие кредиторы господина Ноготкова — Сбербанк и Промсвязьбанк, и возможность блокировки сделки у них есть. По данным "Ъ", контрольные пакеты ГК "Связной" и Связного банка заложены Промсвязьбанку, у Сбербанка в залоге контроль над "Связным-логистика" и Pandora. 15% ГК "Связной" и 49% акций Связного банка в залоге у НПФ "Благосостояние", 10% акций ГК "Связной" — у "Глобэкса", и только 24% — напрямую у Trellars. Таким образом, консолидировать эти активы без доброй воли кредиторов Олег Малис не сможет.

По словам источников "Ъ", долги господина Ноготкова пока обслуживаются, а в случае ухудшения его платежеспособности кредиторы могут сами стать владельцами его активов. Совокупный долг Максима Ноготкова всем кредиторам, по неофициальным данным, превышает $560 млн.

Комментарий
Партнер бюро "Яковлев и партнеры" Игорь Дубов указывает, что одно лишь нахождение акций в залоге не подразумевает возможность контроля, на акции нужно обратить взыскание. Однако даже это, исходя из позиции других кредиторов, не даст возможности контролировать активы, так как в данном случае получается, что кредиторы, имеющие залоги, на нижних уровнях могут блокировать ключевые решения.
 

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Настоящий сайт, размещенная на нем информация, текстовые и графические материалы, средства индивидуализации, а также любые связанные с ними права принадлежат ООО Сбондс.ру (далее — Cbonds Group). Воспроизведение, изменение, распространение или иное использование указанной информации, полностью или частично, другими лицами без письменного согласия Cbonds Group запрещено.

Cbonds Group вправе без предварительного уведомления вносить изменения в любые разделы настоящего сайта, а также обновлять содержимое или прекращать работу отдельных разделов сайта или сайта целиком в любое время по своему собственному усмотрению.

Cbonds Group предпринимает разумные меры по сохранению конфиденциальности любой информации, которая может время от времени передаваться через данный сайт и, при этом, вправе использовать такую информацию, включая, помимо прочего, персональные данные, для предоставления информации об услугах Cbonds Group, а также раскрывать такую информацию своим работникам, представителям, агентам или аффилированным лицам, а также государственным органам, требующим раскрытия такой информации на законном основании.

Информация, размещенная на данном сайте, не предназначена для распространения или использо-вания в любом государстве или юрисдикции, где ее распространение является противоречащим применимому законодательству и/или требует какой-либо регистрации со стороны Cbonds Group.

Информация, содержащаяся в материалах настоящего сайта, если специально не оговорено иное, носит информационный вспомогательный характер и/или является исключительно частным суж-дением специалистов Cbonds Group, не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг или предложением/рекомендацией совершать операции на рынке ценных бумаг, а равно не может быть использована в качестве допустимого доказательства при урегулировании споров в судебном или во внесудебном порядке.

Любые инвестиции в ценные бумаги, иные финансовые инструменты или объекты, упоминаемые в материалах сайта, могут быть связаны со значительным риском, могут оказаться неэффективными или неприемлемыми для той или иной категории инвесторов. Необходимо обладать определенными знаниями и опытом в финансовых вопросах, в вопросах оценки преимуществ и рисков, связанных с инвестированием в тот или иной финансовый инструмент.

Cbonds Group предпринимает разумные усилия для получения размещаемой на сайте информации из источников, по ее мнению, заслуживающих доверия, но Cbonds Group не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся на настоящем сайте, являются достоверными, точными, своевременными или полными.

Ни Cbonds Group, ни кто-либо из ее работников, представителей, агентов или аффилированных лиц не несет ответственности:
• в отношении финансовых результатов, полученных в практической деятельности на основании использования информации, содержащейся на настоящем сайте;
• за достоверность любой информации, приведенной в составе правомерно размещенных на сайте материалов из внешних источников, и любые последствия использования этой ин-формации;
• за убытки, вызванные или возникшие в связи с настоящим сайтом, доступом к нему или невозможностью такого доступа, его использованием, неисправностями или перерывами в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, независимо от того, контролирует ли Cbonds Group, привлеченные Cbonds Group лица либо поставщики программного обеспечения или услуг обстоятельства на это влияющие;
• за убытки, причиненные компьютерным вирусом во время передачи или получения доступа к услугам или информации на настоящем сайте, или же причиненные другим компьютерным кодом или программным средством, которые могут использоваться для получения доступа, уничтожения информации, повреждения, прерывания или создания другой помехи для работы настоящего сайта или программного, аппаратного обеспечения, информации или имущества любого пользователя.

Некоторые интернет-сайты могут содержать указатели для перехода на данный сайт, при этом, Cbonds Group не несет ответственность за содержание таких сайтов или за предлагаемые через них продукты или услуги, равно как за убытки любого рода, возникающие в связи с доступом, использованием, функционированием или соединением с другими интернет-сайтами, осуществленными с настоящего сайта.

Любые риски, вызванные или возникшие в связи с использованием настоящего сайта, несут исключительно его посетители.

показать весь текстскрыть текст