Контент-партнеры

Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
II кв.'20
69
2 706
I кв.'20
106
5 489
IV кв.'19
193
9 173

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
CNOOC Арктик СПГ-2
2 550
Китайская национальная компания по разведке и разработке нефти и газа (CNODC)Арктик СПГ-2
2 550
Центральный банк Российской Федерации (Банк России)Московский индустриальный банк (МИнБ)
2 048

«Уралоргсинтез» продан за 22 млрд. рублей

24.04.2017, Mergers.ru

По данным газеты «Коммерсант», СИБУР продолжает распродажу активов, которые не планирует развивать.

Нефтехимический холдинг СИБУР продал своего дочернего производителя сжиженных углеводородных газов (СУГ) и октаноповышающих присадок — АО «Уралоргсинтез» компании ЭКТОС (один из крупнейших производителей высокооктановых компонентов топлива в России, владельцы не раскрываются).

Сумма сделки составила 22 млрд. руб. У СИБУРа остаются активы по производству присадок в Тобольске и Тольятти, которые он пока не планирует продавать.

Завод «Уралоргсинтеза» расположен в Чайковском Пермского края, мощности составляют около 1 млн тонн по фракционированию углеводородного сырья, 220 тыс. тонн по метил-трет-бутиловому эфиру (МТБЭ) и 95 тыс. тонн по бензолу.

Как пояснил управляющий директор СИБУРа Павел Ляхович, сделка соответствует стратегии компании по выходу из неприоритетных бизнесов. По его словам, компания останется ключевым партнером производственной площадки в Чайковском.

Так, компании договорились о сохранении договоров процессинга и поставки сырья с гарантированными объемами загрузки основных установок «Уралоргсинтеза».

Головной компанией группы ЭКТОС является ОАО «ЭКТОС», которое, по данным СПАРК, полностью принадлежит Composite System Ltd, зарегистрированной на Британских Виргинских островах. Группа ЭКТОС возникла в 2010 году, когда СИБУР продал свое предприятие по выпуску МТБЭ в Волгоградской области группе «РОЭЛ».

ГК «РОЭЛ» — частная российская многопрофильная корпорация, работающая в сфере business development, прямых и венчурных инвестиций, управления активами, корпоративной и финансовой реструктуризации, M&A и бизнес-консалтинга с 1996 года.

Один из аналитиков полагает, что сейчас «РОЭЛ» уже не является владельцем ЭКТОС.

По другой версии, которую озвучил источник в пермском бизнес-сообществе, ЭКТОС по-прежнему находится под контролем структур группы «РОЭЛ». Среди них, по данным источника, его топ-менеджеры Владимир и Дмитрий Дорохины.

Топ-менеджмент имел отношение к активам в Пермском крае, в частности, Дмитрий Дорохин входил в совет директоров лысьвенского «Привода». По данным kartoteka.ru, исполнительный директор «РОЭЛ Управление проектами» Лев Третьяков также является гендиректором УК «ЭКТОС Менеджмент».

Лев Третьяков заявил, что компания ЭКТОС, которая приобрела пермский актив, не имеет отношения к ГК «РОЭЛ» и новое производство не войдет в портфель этой ГК. Акционеры обеих структур, по его словам, пересекались, но давно.

«Я связан с „РОЭЛ“, но ЭКТОС — отдельная компания с отдельными акционерами», — подчеркнул господин Третьяков и уточнил, что покупка «Уралоргсинтеза» — логичное продолжение деятельности группы ЭКТОС, которая ранее приобрела у СИБУРа завод в Волжском.

«Мы приобрели второй завод со схожим профилем. В наших планах развивать этот актив в рамках ЭКТОСа, расширять объемы производства», — добавил г-н Третьяков. Он отметил, что пока объемы останутся на прежнем уровне — для того чтобы их нарастить, нужно время на подготовку проектов.

Комментарий

Как пояснили источники в отрасли, основная проблема «Уралоргсинтеза» с точки зрения его развития внутри СИБУРа (несмотря на то, что это прибыльный актив) — удаленность от источников сырья.

Схема, когда производственные мощности и ресурсная база далеко друг от друга расположены, была распространена в СССР, но сейчас во всем мире наблюдается тренд на консолидацию сырьевой базы и переработки на одной площадке.

СИБУР уже реализует этот принцип в Тобольске, где компания рядом с действующими мощностями строит новый комплекс «Запсибнефтехим». При этом все активы, которые СИБУР не планирует долгосрочно развивать, компания постепенно продает.

Эксперты отмечают, что сложно оценить объявленную сумму сделки: отчетность «Уралоргсинтеза» не дает представления об экономике актива, так как завод использовался СИБУРом на условиях процессинга, и эта схема во многом сохранится.

Источники на рынке считают, что сделка не будет включать большое количество «живых» денег, а экономический эффект будет учтен в договорах процессинга.

Сама сделка напоминает продажу терминала по перевалке в Усть-Луге в ноябре 2015 года, который СИБУР продал Baltic Sea Transhipment PTE Ltd (51% — у фонда Mubadala из ОАЭ, 13% — у Газпромбанка). После продажи СИБУР продолжил использовать терминал и остался его оператором.

Вячеслав Мищенко из Argus Media называет завод в Чайковском перспективным активом с учетом того, что экспорт и спрос на СУГ растут. МТБЭ также хорошо востребован внутренним рынком РФ на фоне модернизации основных НПЗ и роста выпуска высокооктанового топлива, а также с учетом запрета сходной присадки — монометиланилина.

 

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Настоящий сайт, размещенная на нем информация, текстовые и графические материалы, средства индивидуализации, а также любые связанные с ними права принадлежат ООО Сбондс.ру (далее — Cbonds Group). Воспроизведение, изменение, распространение или иное использование указанной информации, полностью или частично, другими лицами без письменного согласия Cbonds Group запрещено.

Cbonds Group вправе без предварительного уведомления вносить изменения в любые разделы настоящего сайта, а также обновлять содержимое или прекращать работу отдельных разделов сайта или сайта целиком в любое время по своему собственному усмотрению.

Cbonds Group предпринимает разумные меры по сохранению конфиденциальности любой информации, которая может время от времени передаваться через данный сайт и, при этом, вправе использовать такую информацию, включая, помимо прочего, персональные данные, для предоставления информации об услугах Cbonds Group, а также раскрывать такую информацию своим работникам, представителям, агентам или аффилированным лицам, а также государственным органам, требующим раскрытия такой информации на законном основании.

Информация, размещенная на данном сайте, не предназначена для распространения или использо-вания в любом государстве или юрисдикции, где ее распространение является противоречащим применимому законодательству и/или требует какой-либо регистрации со стороны Cbonds Group.

Информация, содержащаяся в материалах настоящего сайта, если специально не оговорено иное, носит информационный вспомогательный характер и/или является исключительно частным суж-дением специалистов Cbonds Group, не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг или предложением/рекомендацией совершать операции на рынке ценных бумаг, а равно не может быть использована в качестве допустимого доказательства при урегулировании споров в судебном или во внесудебном порядке.

Любые инвестиции в ценные бумаги, иные финансовые инструменты или объекты, упоминаемые в материалах сайта, могут быть связаны со значительным риском, могут оказаться неэффективными или неприемлемыми для той или иной категории инвесторов. Необходимо обладать определенными знаниями и опытом в финансовых вопросах, в вопросах оценки преимуществ и рисков, связанных с инвестированием в тот или иной финансовый инструмент.

Cbonds Group предпринимает разумные усилия для получения размещаемой на сайте информации из источников, по ее мнению, заслуживающих доверия, но Cbonds Group не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся на настоящем сайте, являются достоверными, точными, своевременными или полными.

Ни Cbonds Group, ни кто-либо из ее работников, представителей, агентов или аффилированных лиц не несет ответственности:
• в отношении финансовых результатов, полученных в практической деятельности на основании использования информации, содержащейся на настоящем сайте;
• за достоверность любой информации, приведенной в составе правомерно размещенных на сайте материалов из внешних источников, и любые последствия использования этой ин-формации;
• за убытки, вызванные или возникшие в связи с настоящим сайтом, доступом к нему или невозможностью такого доступа, его использованием, неисправностями или перерывами в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, независимо от того, контролирует ли Cbonds Group, привлеченные Cbonds Group лица либо поставщики программного обеспечения или услуг обстоятельства на это влияющие;
• за убытки, причиненные компьютерным вирусом во время передачи или получения доступа к услугам или информации на настоящем сайте, или же причиненные другим компьютерным кодом или программным средством, которые могут использоваться для получения доступа, уничтожения информации, повреждения, прерывания или создания другой помехи для работы настоящего сайта или программного, аппаратного обеспечения, информации или имущества любого пользователя.

Некоторые интернет-сайты могут содержать указатели для перехода на данный сайт, при этом, Cbonds Group не несет ответственность за содержание таких сайтов или за предлагаемые через них продукты или услуги, равно как за убытки любого рода, возникающие в связи с доступом, использованием, функционированием или соединением с другими интернет-сайтами, осуществленными с настоящего сайта.

Любые риски, вызванные или возникшие в связи с использованием настоящего сайта, несут исключительно его посетители.

показать весь текстскрыть текст