Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
IV кв.'23
88
9 897
III кв.'23
87
5 196
II кв.'23
104
5 372

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
СГ-трансПервая грузовая компания (ПГК)
2 358
ГазпромбанкСеть торговых центров МЕГА
1 425
Сибирская угольная энергетическая компания / СУЭКНефтетранссервис
1 330

ЗА ЧЕМ СЛЕДИТЬ

Самое популярное среди инвестиций
3 213,17  (+70,87%)
1 097,40  (+32,96%)
5 088,80  (+1,77%)
53 495,93  (+1 719,65%)
3 152,91  (+49,60%)
81,62  (-2,05%)
Источник Investfunds

ВЭБ едва ли сможет продать дочерние банки в 2017 году

04.08.2017, Mergers.ru

По данным газеты «Ведомости», аналитики рейтингового агентства Fitch считают, что ВЭБу не удастся избавиться от непрофильных банковских активов до конца 2017 г., как это намечено в его стратегии. Fitch допускает, что продажа дочерних «Глобэкса» и Связь-банка может занять у госкорпорации больше времени либо не состоится вовсе.

В своем прогнозе аналитики учитывали низкий интерес инвесторов к банковским активам, значительные ожидания ВЭБа по цене продажи, а также слабость качества кредитных профилей самих банков.

В сравнении банк «Глобэкс» имеет более низкое качество активов, значительные риски в секторе недвижимости, более низкую прибыльность и капитализацию, сообщало Fitch.

Продажа банков новым собственникам с высокими рейтингами, к примеру квазисуверенным структурам или иностранным банкам, менее вероятна, чем продажа частным структурам с низкими рейтингами, отмечается в сообщении.

19 мая 2017 года председатель ВЭБа Сергей Горьков уверял, что есть три предложения от покупателей Связь-банка и «Глобэкса», которые интересовались возможностью купить один банк или оба.

И хотя изначально продажа была запланирована на первую половину 2017 г., говорил Горьков, ВЭБ сможет структурировать сделку по продаже этих банков не раньше июля. В конце мая он признал, что «продать эти банки с прибылью, к сожалению, нельзя».

В 2016 г. и в I квартале 2017 г. ВЭБ провел рекапитализацию и расчистку баланса банков, напоминает Fitch.

Неработающие кредиты Связь-банка с просрочкой более 90 дней составили 8% от портфеля на конец 2016 г. (резерв по ним составляет 120%), еще 5% кредитного портфеля приходилось на работающие реструктурированные кредиты, в основном обеспеченные залогами.

У банка «Глобэкс» портфель был просрочен практически на четверть: 27% неработающих кредитов на конец 2016 г. (резерв – 112%).

По данным неаудированной отчетности по МСФО «Глобэкса», в I квартале его активы снизились со 156 млрд. до 143,6 млрд. руб., банк получил убыток в 3,9 млрд. руб. (800 млн. руб. за I квартал 2016 г.).

Комментарий

Скорее всего, ВЭБу действительно не удастся продать «Глобэкс» и Связь-банк в течение ближайшего года, согласна аналитик S&P Анастасия Турдыева: «Вопрос не только цены, но и того, что делать с этими банками тем, кто их приобретет».

По словам Турдыевой, сейчас рынок M&A неактивен, кроме того, ни «Глобэкс», ни Связь-банк не обладают уникальными преимуществами.

«Мы предполагали, что продать банки будет тяжело, еще в конце 2015 г., когда ВЭБ объявил о таком намерении», – вспоминает она.

В прошлом году оба банка были убыточны и докапитализированы ВЭБом, в этом году ожидается, что они покажут операционную прибыль, продолжает она.

Если продажа банков состоится, покупателем, скорее всего, выступит госструктура, способная «поддержать банки в сложной ситуации», и займется их дальнейшим развитием, рассуждает Турдыева, ведь продажа этих активов несет для ВЭБа и репутационные риски.

Продать крупный банк сейчас возможно только с дисконтом к капиталу, убежден исполнительный директор инвестфонда Da Vinci Capital Максим Волков.

«Банки были подчищены и рекапитализированы, поэтому акционер, очевидно, не хочет отдавать их за бесценок», – говорит аналитик Fitch Александр Данилов.

 

 

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Настоящий сайт, размещенная на нем информация, текстовые и графические материалы, средства индивидуализации, а также любые связанные с ними права принадлежат ООО Сбондс.ру (далее — Cbonds Group). Воспроизведение, изменение, распространение или иное использование указанной информации, полностью или частично, другими лицами без письменного согласия Cbonds Group запрещено.

Cbonds Group вправе без предварительного уведомления вносить изменения в любые разделы настоящего сайта, а также обновлять содержимое или прекращать работу отдельных разделов сайта или сайта целиком в любое время по своему собственному усмотрению.

Cbonds Group предпринимает разумные меры по сохранению конфиденциальности любой информации, которая может время от времени передаваться через данный сайт и, при этом, вправе использовать такую информацию, включая, помимо прочего, персональные данные, для предоставления информации об услугах Cbonds Group, а также раскрывать такую информацию своим работникам, представителям, агентам или аффилированным лицам, а также государственным органам, требующим раскрытия такой информации на законном основании.

Информация, размещенная на данном сайте, не предназначена для распространения или использо-вания в любом государстве или юрисдикции, где ее распространение является противоречащим применимому законодательству и/или требует какой-либо регистрации со стороны Cbonds Group.

Информация, содержащаяся в материалах настоящего сайта, если специально не оговорено иное, носит информационный вспомогательный характер и/или является исключительно частным суж-дением специалистов Cbonds Group, не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг или предложением/рекомендацией совершать операции на рынке ценных бумаг, а равно не может быть использована в качестве допустимого доказательства при урегулировании споров в судебном или во внесудебном порядке.

Любые инвестиции в ценные бумаги, иные финансовые инструменты или объекты, упоминаемые в материалах сайта, могут быть связаны со значительным риском, могут оказаться неэффективными или неприемлемыми для той или иной категории инвесторов. Необходимо обладать определенными знаниями и опытом в финансовых вопросах, в вопросах оценки преимуществ и рисков, связанных с инвестированием в тот или иной финансовый инструмент.

Cbonds Group предпринимает разумные усилия для получения размещаемой на сайте информации из источников, по ее мнению, заслуживающих доверия, но Cbonds Group не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся на настоящем сайте, являются достоверными, точными, своевременными или полными.

Ни Cbonds Group, ни кто-либо из ее работников, представителей, агентов или аффилированных лиц не несет ответственности:
• в отношении финансовых результатов, полученных в практической деятельности на основании использования информации, содержащейся на настоящем сайте;
• за достоверность любой информации, приведенной в составе правомерно размещенных на сайте материалов из внешних источников, и любые последствия использования этой ин-формации;
• за убытки, вызванные или возникшие в связи с настоящим сайтом, доступом к нему или невозможностью такого доступа, его использованием, неисправностями или перерывами в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, независимо от того, контролирует ли Cbonds Group, привлеченные Cbonds Group лица либо поставщики программного обеспечения или услуг обстоятельства на это влияющие;
• за убытки, причиненные компьютерным вирусом во время передачи или получения доступа к услугам или информации на настоящем сайте, или же причиненные другим компьютерным кодом или программным средством, которые могут использоваться для получения доступа, уничтожения информации, повреждения, прерывания или создания другой помехи для работы настоящего сайта или программного, аппаратного обеспечения, информации или имущества любого пользователя.

Некоторые интернет-сайты могут содержать указатели для перехода на данный сайт, при этом, Cbonds Group не несет ответственность за содержание таких сайтов или за предлагаемые через них продукты или услуги, равно как за убытки любого рода, возникающие в связи с доступом, использованием, функционированием или соединением с другими интернет-сайтами, осуществленными с настоящего сайта.

Любые риски, вызванные или возникшие в связи с использованием настоящего сайта, несут исключительно его посетители.

показать весь текстскрыть текст