Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
I кв.'24
69
8 090
IV кв.'23
97
10 087
III кв.'23
91
7 178

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
Группа компаний МангазеяАО Полиметалл
3 690
СГ-трансПервая грузовая компания (ПГК)
2 358
ГазпромбанкСеть торговых центров МЕГА
1 425

ЗА ЧЕМ СЛЕДИТЬ

Самое популярное среди инвестиций
3 396,50  (-46,29%)
1 195,58  (-9,31%)
5 304,72  (+36,88%)
68 745,50  (-250,62%)
3 758,66  (+22,85%)
82,16  (+0,80%)
Источник Investfunds

ВЭБ готов вложиться в фонд прямых инвестиций Da Vinci

07.08.2014, Ведомости
ВЭБ готов инвестировать в фонд прямых инвестиций Da Vinci Private Equity Fund II L.P. до $60 млн, 6 августа компании подписали меморандум о намерениях. Цель меморандума — «развитие сотрудничества в сфере поддержки прямых инвестиций в России»; возможные пути такого сотрудничества — совместная реализация проектов и участие ВЭБа в качестве инвестора фонда, сообщил сотрудник пресс-службы ВЭБа. Пока стороны не принимают на себя никаких юридических прав или обязанностей, в том числе и финансовых, уточнил он.

Средства планируется инвестировать в проекты стоимостью от $20 млн до $200 млн. Это может быть малое и среднее предпринимательство, проекты в области инфраструктуры, технологий и инноваций, энергоэффективности и энергосбережения, здравоохранения и фармацевтики, но обязательно расположенные на территории России.

Средства, выделенные ВЭБом, будут инвестированы в компании среднего масштаба, это должно простимулировать развитие реального сектора экономики, надеется управляющий партнер Da Vinci Олег Железко. А ВЭБ надеется, что инвестиции фонда будут способствовать улучшению инвестиционного климата в стране.

Фонд Da Vinci Private Equity создан в начале прошлого года сроком на 10 лет с возможностью продления на два года. Сейчас он управляет $100 млн, из которых $30 млн вложил ЕБРР, а остальное — два глобальных фонда, несколько европейских и другие компании, говорит Железко. Целевой объем фонда составляет $200 млн, внутренняя норма доходности (IRR) — 30% годовых, а вложенный капитал планируется увеличить втрое.

Пока фонд проинвестировал три проекта — площадку электронных торгов B2B-Center, Первое коллекторское бюро и брокерскую компанию IT Invest. На подходе еще три сделки. «Сейчас отличное время для входа — цены активов низкие», — объясняет Железко.

Он ожидает прихода в фонд и других инвесторов помимо ВЭБа: в частности, уже подписано соглашение о намерениях с глобальным фондом, который может инвестировать от $15-25 млн, ведутся переговоры и с азиатскими инвесторами.

Комментарий

Для венчурных фондов нормальный уровень доходности — 33%, для фондов прямых инвестиций — 20%, а у Da Vinci модель смешанная, поэтому заявленная IRR в 30% достижима, считает управляющий партнер фонда Almaz Capital Partners Александр Галицкий.

Такая доходность вполне реальна, хотя фонду придется немало потрудиться над повышением стоимости проинвестированных активов — добиться высоких темпов роста их выручки и прибыли, замечает исполнительный директор Aton Capital Partners Андрей Тихомиров. Другой способ обеспечить высокую IRR — войти в сделку по заниженной оценке, добавляет он.

В последнее время фонды, ориентирующиеся на российские активы, с трудом привлекают средства. Западные инвесторы взяли паузу и не спешат инвестировать в Россию, объясняет Галицкий.

«Собирать деньги среди иностранных институциональных инвесторов сейчас крайне трудно по понятным причинам, даже международные финансовые институты вроде ЕБРР замораживают новые проекты в России», — солидарен Тихомиров.

Остается искать инвесторов в России: с учетом сложностей и рисков, связанных с размещением средств на Западе, они с интересом смотрят на российские проекты, считает Галицкий.

С другой стороны, в России недостает институциональных инвесторов, которыми на Западе часто становятся страховые компании и пенсионные фонды, замечает Тихомиров.

А частные инвесторы редко готовы вкладывать средства на 10 лет, а если и готовы, то размещают сравнительно небольшие суммы и не всегда выполняют взятые обязательства, продолжает он, заключая: остаются госбанки, у которых «немало средств, которые они могли бы с пользой размещать в долгосрочные проекты».

 

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Настоящий сайт, размещенная на нем информация, текстовые и графические материалы, средства индивидуализации, а также любые связанные с ними права принадлежат ООО Сбондс.ру (далее — Cbonds Group). Воспроизведение, изменение, распространение или иное использование указанной информации, полностью или частично, другими лицами без письменного согласия Cbonds Group запрещено.

Cbonds Group вправе без предварительного уведомления вносить изменения в любые разделы настоящего сайта, а также обновлять содержимое или прекращать работу отдельных разделов сайта или сайта целиком в любое время по своему собственному усмотрению.

Cbonds Group предпринимает разумные меры по сохранению конфиденциальности любой информации, которая может время от времени передаваться через данный сайт и, при этом, вправе использовать такую информацию, включая, помимо прочего, персональные данные, для предоставления информации об услугах Cbonds Group, а также раскрывать такую информацию своим работникам, представителям, агентам или аффилированным лицам, а также государственным органам, требующим раскрытия такой информации на законном основании.

Информация, размещенная на данном сайте, не предназначена для распространения или использо-вания в любом государстве или юрисдикции, где ее распространение является противоречащим применимому законодательству и/или требует какой-либо регистрации со стороны Cbonds Group.

Информация, содержащаяся в материалах настоящего сайта, если специально не оговорено иное, носит информационный вспомогательный характер и/или является исключительно частным суж-дением специалистов Cbonds Group, не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг или предложением/рекомендацией совершать операции на рынке ценных бумаг, а равно не может быть использована в качестве допустимого доказательства при урегулировании споров в судебном или во внесудебном порядке.

Любые инвестиции в ценные бумаги, иные финансовые инструменты или объекты, упоминаемые в материалах сайта, могут быть связаны со значительным риском, могут оказаться неэффективными или неприемлемыми для той или иной категории инвесторов. Необходимо обладать определенными знаниями и опытом в финансовых вопросах, в вопросах оценки преимуществ и рисков, связанных с инвестированием в тот или иной финансовый инструмент.

Cbonds Group предпринимает разумные усилия для получения размещаемой на сайте информации из источников, по ее мнению, заслуживающих доверия, но Cbonds Group не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся на настоящем сайте, являются достоверными, точными, своевременными или полными.

Ни Cbonds Group, ни кто-либо из ее работников, представителей, агентов или аффилированных лиц не несет ответственности:
• в отношении финансовых результатов, полученных в практической деятельности на основании использования информации, содержащейся на настоящем сайте;
• за достоверность любой информации, приведенной в составе правомерно размещенных на сайте материалов из внешних источников, и любые последствия использования этой ин-формации;
• за убытки, вызванные или возникшие в связи с настоящим сайтом, доступом к нему или невозможностью такого доступа, его использованием, неисправностями или перерывами в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, независимо от того, контролирует ли Cbonds Group, привлеченные Cbonds Group лица либо поставщики программного обеспечения или услуг обстоятельства на это влияющие;
• за убытки, причиненные компьютерным вирусом во время передачи или получения доступа к услугам или информации на настоящем сайте, или же причиненные другим компьютерным кодом или программным средством, которые могут использоваться для получения доступа, уничтожения информации, повреждения, прерывания или создания другой помехи для работы настоящего сайта или программного, аппаратного обеспечения, информации или имущества любого пользователя.

Некоторые интернет-сайты могут содержать указатели для перехода на данный сайт, при этом, Cbonds Group не несет ответственность за содержание таких сайтов или за предлагаемые через них продукты или услуги, равно как за убытки любого рода, возникающие в связи с доступом, использованием, функционированием или соединением с другими интернет-сайтами, осуществленными с настоящего сайта.

Любые риски, вызванные или возникшие в связи с использованием настоящего сайта, несут исключительно его посетители.

показать весь текстскрыть текст