Контент-партнеры

Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
III кв.'17
121
12 948
II кв.'17
142
9 017
I кв.'17
145
8 827

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
РоснефтьEssar Oil Limited (EOL)
6 370
Катарский суверенный фонд (Qatar Investment Authority, QIA) Роснефть
4 883
GlencoreРоснефть
4 883
  • Главная
  • Новости
  • ВТБ может создать крупнейший в России негосударственный пенсионный…

ВТБ может создать крупнейший в России негосударственный пенсионный фонд

16.06.2017, Mergers.ru

По данным газеты «Ведомости», ВТБ заказал оценку рыночной стоимости акций негосударственных пенсионных фондов (НПФ) «ВТБ пенсионный фонд» (100% у госбанка), группы «Будущее» владельца О1 Group Бориса Минца и фондов владельца Московского кредитного банка (МКБ) Романа Авдеева. Об этом сказано в закупочной документации ВТБ.

Оценку будет проводить KPMG за 11 млн руб., на это ей отведено 40 дней. В ФГ «Будущее» входят фонды «Будущее», «Телеком-союз», «Образование» и «Социальное развитие». Авдеев контролирует фонды «Согласие» и НПФ ОПК.

«Результаты оценки могут быть использованы при принятии управленческих решений при приобретении компанией доли в объединенном НПФ (объединяющем все объекты оценки)», – говорится в материалах ВТБ. Представитель банка указал, что оценка проводится «для анализа дальнейших возможностей клиентского обслуживания».

Аналитик рейтингового агентства RAEX Павел Митрофанов видит две возможные причины для оценки. Первая – урегулирование обязательств между акционерами оцениваемых фондов или обязательств между фондами и самим ВТБ.

Вторая причина – ВТБ готовит объединение оцениваемых фондов. В таком случае НПФ госбанка обгонит НПФ Сбербанка и станет лидером рынка. «Вторая история менее вероятна, – говорит Митрофанов. – Скорее всего мы видим элементы какой-то технической сделки».

В случае если сделка состоится, под контролем объединенного фонда будет 505 млрд руб. пенсионных накоплений. Почти 60% этой суммы под контролем ФГ «Будущее». Она в октябре провела IPO и была оценена в 58,5 млрд руб.

14 июня 2017 года на закрытие торгов на Московской бирже группа стоила 63,1 млрд руб. ВТБ был одним из организаторов IPO. А в конце мая акционеры группы одобрили допэмиссию, цель которой не раскрывается.

«Чисто математически, если доли в объединенном фонде распределятся пропорционально объему активов по результатам 2016 г., у группы ВТБ будет 25%, у группы О1 – около 61%, а у фондов Авдеева – 14%», – говорит гендиректор консалтинговой компании «Пенсионный партнер» Сергей Околеснов.

Но так как фонды Минца и Авдеева растут быстрее, чем «ВТБ пенсионный фонд», то доля ВТБ может быть и меньше, добавляет эксперт.

О1 вела переговоры с ВТБ о возможном рефинансировании кредитов МКБ Авдеева, говорит человек, близкий к O1. По его словам, каких-либо предметных обсуждений возможных сделок с фондами не было.

В феврале 2015 г. O1 Group заняла в МКБ 106 млн евро, а затем в июне того же года – еще 9 млрд руб. Залогом стали акции НПФ «Будущее» и «Телеком-союза».

В марте 2016 г. кредит взяла ФГ «Будущее» – также под залог акций НПФ «Будущее» и приобретаемых бумаг НПФ «Уралсиб». Расплатиться по кредитам O1 Group должна к 2020 г., ФГ «Будущее» – к 2026 г.

В случае заключения сделки конкуренция на рынке станет меньше и непонятно, как на это отреагирует ФАС, считает Околеснов.

Есть примеры, когда при консолидации активов других крупных НПФ ФАС накладывала ряд ограничений, например запрещала привлечение новых клиентов в регионах, где доминировал объединенный фонд, напоминает он.

 

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Настоящий сайт, размещенная на нем информация, текстовые и графические материалы, средства индивидуализации, а также любые связанные с ними права принадлежат ООО Сбондс.ру (далее — Cbonds Group). Воспроизведение, изменение, распространение или иное использование указанной информации, полностью или частично, другими лицами без письменного согласия Cbonds Group запрещено.

Cbonds Group вправе без предварительного уведомления вносить изменения в любые разделы настоящего сайта, а также обновлять содержимое или прекращать работу отдельных разделов сайта или сайта целиком в любое время по своему собственному усмотрению.

Cbonds Group предпринимает разумные меры по сохранению конфиденциальности любой информации, которая может время от времени передаваться через данный сайт и, при этом, вправе использовать такую информацию, включая, помимо прочего, персональные данные, для предоставления информации об услугах Cbonds Group, а также раскрывать такую информацию своим работникам, представителям, агентам или аффилированным лицам, а также государственным органам, требующим раскрытия такой информации на законном основании.

Информация, размещенная на данном сайте, не предназначена для распространения или использо-вания в любом государстве или юрисдикции, где ее распространение является противоречащим применимому законодательству и/или требует какой-либо регистрации со стороны Cbonds Group.

Информация, содержащаяся в материалах настоящего сайта, если специально не оговорено иное, носит информационный вспомогательный характер и/или является исключительно частным суж-дением специалистов Cbonds Group, не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг или предложением/рекомендацией совершать операции на рынке ценных бумаг, а равно не может быть использована в качестве допустимого доказательства при урегулировании споров в судебном или во внесудебном порядке.

Любые инвестиции в ценные бумаги, иные финансовые инструменты или объекты, упоминаемые в материалах сайта, могут быть связаны со значительным риском, могут оказаться неэффективными или неприемлемыми для той или иной категории инвесторов. Необходимо обладать определенными знаниями и опытом в финансовых вопросах, в вопросах оценки преимуществ и рисков, связанных с инвестированием в тот или иной финансовый инструмент.

Cbonds Group предпринимает разумные усилия для получения размещаемой на сайте информации из источников, по ее мнению, заслуживающих доверия, но Cbonds Group не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся на настоящем сайте, являются достоверными, точными, своевременными или полными.

Ни Cbonds Group, ни кто-либо из ее работников, представителей, агентов или аффилированных лиц не несет ответственности:
• в отношении финансовых результатов, полученных в практической деятельности на основании использования информации, содержащейся на настоящем сайте;
• за достоверность любой информации, приведенной в составе правомерно размещенных на сайте материалов из внешних источников, и любые последствия использования этой ин-формации;
• за убытки, вызванные или возникшие в связи с настоящим сайтом, доступом к нему или невозможностью такого доступа, его использованием, неисправностями или перерывами в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, независимо от того, контролирует ли Cbonds Group, привлеченные Cbonds Group лица либо поставщики программного обеспечения или услуг обстоятельства на это влияющие;
• за убытки, причиненные компьютерным вирусом во время передачи или получения доступа к услугам или информации на настоящем сайте, или же причиненные другим компьютерным кодом или программным средством, которые могут использоваться для получения доступа, уничтожения информации, повреждения, прерывания или создания другой помехи для работы настоящего сайта или программного, аппаратного обеспечения, информации или имущества любого пользователя.

Некоторые интернет-сайты могут содержать указатели для перехода на данный сайт, при этом, Cbonds Group не несет ответственность за содержание таких сайтов или за предлагаемые через них продукты или услуги, равно как за убытки любого рода, возникающие в связи с доступом, использованием, функционированием или соединением с другими интернет-сайтами, осуществленными с настоящего сайта.

Любые риски, вызванные или возникшие в связи с использованием настоящего сайта, несут исключительно его посетители.

показать весь текстскрыть текст