Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
IV кв.'23
95
10 050
III кв.'23
90
7 127
II кв.'23
107
5 397

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
Группа компаний МангазеяАО Полиметалл
3 690
СГ-трансПервая грузовая компания (ПГК)
2 358
ГазпромбанкСеть торговых центров МЕГА
1 425

ЗА ЧЕМ СЛЕДИТЬ

Самое популярное среди инвестиций
3 296,30  (-3,77%)
1 129,50  (+9,84%)
5 117,09  (-33,39%)
65 869,37  (-1 464,97%)
3 414,36  (-92,89%)
85,34  (-0,08%)
Источник Investfunds

ВТБ планирует создать фонд для неликвидных активов подконтрольного ему "Галс"

27.02.2020, Mergers.ru

ВТБ планирует вывести неликвидные активы «Галса» в отдельный фонд, сообщили три собеседника “Коммерсанта”. По словам одного из них, фонд нужен для снижения долговой нагрузки девелопера: в структуру войдут активы, генерирующие долг перед банком в объеме около 30 млрд руб. Предполагается, что в фонд перейдут объекты коммерческой недвижимости — в частности, гостиница «Камелия», которую «Галс» строил в Сочи под Олимпийские игры 2014 года, и офисный центр «Невская ратуша» в Санкт-Петербурге. В ВТБ и «Галсе» от комментариев отказались.

Два собеседника издания знают, что часть сотрудников «Галса» написали заявления об увольнении для перехода на работу в новый фонд, который должен заработать в июне. Другой источник “Ъ” добавляет, что фонд — не клиентская история, то есть привлекать пайщиков не планируется, а сам фонд нужен для удобства управления проблемными активами. Он предполагает, что помимо токсичных активов «Галса» в новый фонд могут попасть объекты других девелоперских «дочек» ВТБ. Среди компаний, находящихся под прямым и косвенным контролем госбанка,— «Донстрой Инвест» и «ВТБ Арена». Если у первой компании, которая в основном строит жилье бизнес-класса в Москве, выручка растет за счет продаж квартир, то у «ВТБ Арена» находится в управлении один из сложных спортивных объектов в столице — бывший стадион «Динамо».

«Галс» строит как жилье, так и коммерческую недвижимость. В 2019 году компания построила 500 тыс. кв. м. ВТБ стал основным акционером «Галса» в 2009 году, когда приобрел контрольный пакет (51,24%) девелопера у АФК «Система» за 60 руб.— в обмен на реструктуризацию долгов. В 2015 году банк довел долю владения в компании до 96,4%, но вместе с пакетом выросла и кредитная нагрузка. Если в 2009 году долг «Галса» перед ВТБ составлял около 22 млрд руб., то в последней отчетности компании, датированной концом сентября 2019 года, указан объем долгосрочных обязательств перед банками в размере 80,5 млрд руб. В 2018 году объем кредитов, которые необходимо выплатить более чем через 12 месяцев, оценивался в 78,8 млрд руб., в 2017 году — в 75,4 млрд руб.

Высокий уровень долга мешает «Галсу» получать кредиты на новые проекты, отмечает один из собеседников газеты. Он напоминает, что компания давно планировала реструктурировать обязательства, а летом 2019 года в «Галс» пришла новая управляющая команда из ВТБ, которой как раз удалось договориться с банком.

Директор практики по сопровождению сделок в области недвижимости PwC в России Саян Цыренов считает, что история с фондом — «изящное» решение застарелой проблемы проблемных кредитов, которые были получены еще до кризиса 2009 года. По его словам, в условиях дешевеющего долгового финансирования снизить кредитную нагрузку пытаются и другие игроки на рынке. Это также, возможно, позволит привлечь новых инвесторов, так как многим из них интересен эффективный кредитный рычаг на объекте недвижимости, предполагает господин Цыренов. Финансовый директор Tactics Group Андрей Новиков считает, что этот шаг может означать предпродажную подготовку «Галса», в том числе миноритарным инвесторам.

Создание фонда не позволит ВТБ решить проблему с плохими долгами «Галса», считает старший аналитик по банковскому сектору инвесткомпании «Атон» Михаил Ганелин. 30 млрд руб. не являются существенной суммой для ВТБ, добавляет аналитик «БКС Глобал Маркетс» Елена Царева, поэтому, скорее всего, фонд должен решить проблемы девелопера, а не банка.

 

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Настоящий сайт, размещенная на нем информация, текстовые и графические материалы, средства индивидуализации, а также любые связанные с ними права принадлежат ООО Сбондс.ру (далее — Cbonds Group). Воспроизведение, изменение, распространение или иное использование указанной информации, полностью или частично, другими лицами без письменного согласия Cbonds Group запрещено.

Cbonds Group вправе без предварительного уведомления вносить изменения в любые разделы настоящего сайта, а также обновлять содержимое или прекращать работу отдельных разделов сайта или сайта целиком в любое время по своему собственному усмотрению.

Cbonds Group предпринимает разумные меры по сохранению конфиденциальности любой информации, которая может время от времени передаваться через данный сайт и, при этом, вправе использовать такую информацию, включая, помимо прочего, персональные данные, для предоставления информации об услугах Cbonds Group, а также раскрывать такую информацию своим работникам, представителям, агентам или аффилированным лицам, а также государственным органам, требующим раскрытия такой информации на законном основании.

Информация, размещенная на данном сайте, не предназначена для распространения или использо-вания в любом государстве или юрисдикции, где ее распространение является противоречащим применимому законодательству и/или требует какой-либо регистрации со стороны Cbonds Group.

Информация, содержащаяся в материалах настоящего сайта, если специально не оговорено иное, носит информационный вспомогательный характер и/или является исключительно частным суж-дением специалистов Cbonds Group, не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг или предложением/рекомендацией совершать операции на рынке ценных бумаг, а равно не может быть использована в качестве допустимого доказательства при урегулировании споров в судебном или во внесудебном порядке.

Любые инвестиции в ценные бумаги, иные финансовые инструменты или объекты, упоминаемые в материалах сайта, могут быть связаны со значительным риском, могут оказаться неэффективными или неприемлемыми для той или иной категории инвесторов. Необходимо обладать определенными знаниями и опытом в финансовых вопросах, в вопросах оценки преимуществ и рисков, связанных с инвестированием в тот или иной финансовый инструмент.

Cbonds Group предпринимает разумные усилия для получения размещаемой на сайте информации из источников, по ее мнению, заслуживающих доверия, но Cbonds Group не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся на настоящем сайте, являются достоверными, точными, своевременными или полными.

Ни Cbonds Group, ни кто-либо из ее работников, представителей, агентов или аффилированных лиц не несет ответственности:
• в отношении финансовых результатов, полученных в практической деятельности на основании использования информации, содержащейся на настоящем сайте;
• за достоверность любой информации, приведенной в составе правомерно размещенных на сайте материалов из внешних источников, и любые последствия использования этой ин-формации;
• за убытки, вызванные или возникшие в связи с настоящим сайтом, доступом к нему или невозможностью такого доступа, его использованием, неисправностями или перерывами в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, независимо от того, контролирует ли Cbonds Group, привлеченные Cbonds Group лица либо поставщики программного обеспечения или услуг обстоятельства на это влияющие;
• за убытки, причиненные компьютерным вирусом во время передачи или получения доступа к услугам или информации на настоящем сайте, или же причиненные другим компьютерным кодом или программным средством, которые могут использоваться для получения доступа, уничтожения информации, повреждения, прерывания или создания другой помехи для работы настоящего сайта или программного, аппаратного обеспечения, информации или имущества любого пользователя.

Некоторые интернет-сайты могут содержать указатели для перехода на данный сайт, при этом, Cbonds Group не несет ответственность за содержание таких сайтов или за предлагаемые через них продукты или услуги, равно как за убытки любого рода, возникающие в связи с доступом, использованием, функционированием или соединением с другими интернет-сайтами, осуществленными с настоящего сайта.

Любые риски, вызванные или возникшие в связи с использованием настоящего сайта, несут исключительно его посетители.

показать весь текстскрыть текст