Контент-партнеры

Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
IV кв.'20
96
17 965
III кв.'20
72
2 210
II кв.'20
74
2 790

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
Trafigura Beheer BVВосток Ойл
10 000
РоснефтьПайяхское месторождение
5 000
УралхимУралкалий
2 057

ВТБ станет крупнейшим акционером «Магнита»

16.02.2018, Mergers.ru
По данным газет «Ведомости» и «Коммерсант», ВТБ приобретет более 29% ритейлера «Магнит» у его основного акционера Сергея Галицкого, у которого останется около 3% акций, соглашение было подписано на инвестиционном форуме в Сочи. Сумма сделки составит 138 млрд. руб. По словам президента ВТБ Андрея Костина, это одно из крупнейших слияний и поглощений в этом году.

Галицкий остается миноритарным акционером «Магнита» с пакетом в 3%. Он отметил, что возглавлял компанию 25 лет, но «надо что-то изменить в своей жизни». Решение о продаже доли в «Магните» он назвал непростым, но, по его словам, у него и других акционеров разные взгляды на развитие компании. Продажа акций ВТБ является лучшим решением, поскольку у банка большие амбиции, подчеркнул Галицкий.

По его словам, параметры сделки не предусматривают опциона на обратный выкуп. «Даже если бы такие условия были, я был бы против этого. Уходя - уходи», - сказал Галицкий. «Дальше "Магнит" пойдет без меня», - заключил бизнесмен.

Сегодня - 16 февраля 2018 года, совет директоров «Магнита» утвердит смену гендиректора ритейлера, новым руководителем будет назначен действующий финансовый директор компании - Хачатур Помбухчан.

Сделка должна быть утверждена Федеральной антимонопольной службой.

«Магнит» резко сбавил темпы роста выручки в последние два года после того, как у его основной покупательской аудитории упали располагаемые доходы, а основной конкурент X5 Retail Group провел обновление магазинов и восстановил рост продаж. В результате «Магнит» уступил конкуренту завоеванное несколько лет назад первое место по выручке.

За 2017 г. рост выручки «Магнита» не дотянул до прогнозов менеджмента компании. Продажи выросли лишь на 6,4% до 1,14 трлн. руб. против ожидаемых 8–10%. Выручка Х5 увеличилась на 25,5%. В текущем году «Магнит» не ждет заметного ускорения роста: компания ориентируется на рост выручки на 7–9% за полный год.

В середине февраля 2018 года «Магнит» перестал быть и самым дорогим российским ритейлером: 13 февраля X5 обогнала по капитализации «Магнит» на Московской и Лондонской биржах.

Рыночная капитализация X5 Retail Group (включает сети «Пятерочка», «Перекресток» и «Карусель») к закрытию торгов на Мосбирже 13 февраля достигла 581,166 млрд. руб., а «Магнита» — 495,289 млрд. руб. На Лондонской бирже рыночная капитализация X5 Retail Group составила $10,048 млрд., у «Магнита» — $9,916 млрд.

Галицкий основал «Магнит» вместе с Владимиром Гордейчуком в 1990-е гг. и с тех пор оставался его руководителем и основным акционером.

В 2015 г. Галицкий заявил инвесторам: «Компания длительное время сильно зависела от меня и от моего партнера [Владимира Гордейчука]. И я сейчас вижу, что команда без нас спокойно может развивать этот бизнес <...> Они в состоянии дать нам возможность заболеть или пойти в отпуск».

А в начале 2016 г. Галицкий предупредил инвесторов, что планирует в ближайшие годы продавать около 1-1,5% компании в год, чтобы финансировать личные проекты.

В пятницу - 16.02.2018 г. Галицкий рассказал, что дальше будет жить в Краснодаре и заниматься детско-юношеским футболом. Бизнесмен владеет футбольным клубом «Краснодар».

Председатель правления ВТБ Андрей Костин заявил, что рассчитывает на рост капитализации «Магнита». ВТБ хорошо знаком с бизнесом «Магнита». Алексей Махнев из «ВТБ капитала» в качестве независимого директора несколько лет был в числе совета директоров. А сам Галицкий с 2015 г. - член наблюдательного совета ВТБ.

«В "Магните" необходимо провести некую переориентацию с предпринимательского подхода на более современную, четко мотивированную команду менеджмента, немного поменять организационную структуру <...> Мы точечно укрепим менеджмент», - заявил первый заместитель президента ВТБ Юрий Соловьев.

После открытия торгов на Московской бирже 16.02.2018 г. к 10:15 цена акций «Магнита» уменьшилась на 4,23% к закрытию предыдущей сессии, до 4 645 руб. за бумагу. Акции ВТБ подорожали на 0,61% до 0,048 руб. Стоимость акций «Магнита» находится на минимальных значениях с конца 2012 г. С сентября 2017 г. акции ритейлера подешевели на 43%.

Отдельно «Магнит» сообщил, что компания хочет изучить возможность запуска плана по выкупу собственных акций в 2018 г. «Часть акций, которые могут быть выкуплены, могут быть использованы для программы долгосрочной мотивации топ-менеджмента», - сказано в сообщении ритейлера.

Напомним, что по итогам 2017 года «Магнит» не выплатит своим акционерам дивиденды. Последний раз подобное случалось семь лет назад. Такое решение сети разочаровало держателей акций, как и финансовые показатели за прошлый год, по итогам которого чистая прибыль розничной компании сократилась на 34,7%, до 35,53 млрд. руб.

Комментарий
Аналитики инвесткомпании «Атон» отметили, что новость о сделке Галицкого и ВТБ неожиданна: «Новость негативна с точки зрения восприятия, на наш взгляд, поскольку она создает неопределенность в отношении стратегического направления движения компании и операционной динамики в краткосрочной перспективе».
 

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Настоящий сайт, размещенная на нем информация, текстовые и графические материалы, средства индивидуализации, а также любые связанные с ними права принадлежат ООО Сбондс.ру (далее — Cbonds Group). Воспроизведение, изменение, распространение или иное использование указанной информации, полностью или частично, другими лицами без письменного согласия Cbonds Group запрещено.

Cbonds Group вправе без предварительного уведомления вносить изменения в любые разделы настоящего сайта, а также обновлять содержимое или прекращать работу отдельных разделов сайта или сайта целиком в любое время по своему собственному усмотрению.

Cbonds Group предпринимает разумные меры по сохранению конфиденциальности любой информации, которая может время от времени передаваться через данный сайт и, при этом, вправе использовать такую информацию, включая, помимо прочего, персональные данные, для предоставления информации об услугах Cbonds Group, а также раскрывать такую информацию своим работникам, представителям, агентам или аффилированным лицам, а также государственным органам, требующим раскрытия такой информации на законном основании.

Информация, размещенная на данном сайте, не предназначена для распространения или использо-вания в любом государстве или юрисдикции, где ее распространение является противоречащим применимому законодательству и/или требует какой-либо регистрации со стороны Cbonds Group.

Информация, содержащаяся в материалах настоящего сайта, если специально не оговорено иное, носит информационный вспомогательный характер и/или является исключительно частным суж-дением специалистов Cbonds Group, не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг или предложением/рекомендацией совершать операции на рынке ценных бумаг, а равно не может быть использована в качестве допустимого доказательства при урегулировании споров в судебном или во внесудебном порядке.

Любые инвестиции в ценные бумаги, иные финансовые инструменты или объекты, упоминаемые в материалах сайта, могут быть связаны со значительным риском, могут оказаться неэффективными или неприемлемыми для той или иной категории инвесторов. Необходимо обладать определенными знаниями и опытом в финансовых вопросах, в вопросах оценки преимуществ и рисков, связанных с инвестированием в тот или иной финансовый инструмент.

Cbonds Group предпринимает разумные усилия для получения размещаемой на сайте информации из источников, по ее мнению, заслуживающих доверия, но Cbonds Group не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся на настоящем сайте, являются достоверными, точными, своевременными или полными.

Ни Cbonds Group, ни кто-либо из ее работников, представителей, агентов или аффилированных лиц не несет ответственности:
• в отношении финансовых результатов, полученных в практической деятельности на основании использования информации, содержащейся на настоящем сайте;
• за достоверность любой информации, приведенной в составе правомерно размещенных на сайте материалов из внешних источников, и любые последствия использования этой ин-формации;
• за убытки, вызванные или возникшие в связи с настоящим сайтом, доступом к нему или невозможностью такого доступа, его использованием, неисправностями или перерывами в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, независимо от того, контролирует ли Cbonds Group, привлеченные Cbonds Group лица либо поставщики программного обеспечения или услуг обстоятельства на это влияющие;
• за убытки, причиненные компьютерным вирусом во время передачи или получения доступа к услугам или информации на настоящем сайте, или же причиненные другим компьютерным кодом или программным средством, которые могут использоваться для получения доступа, уничтожения информации, повреждения, прерывания или создания другой помехи для работы настоящего сайта или программного, аппаратного обеспечения, информации или имущества любого пользователя.

Некоторые интернет-сайты могут содержать указатели для перехода на данный сайт, при этом, Cbonds Group не несет ответственность за содержание таких сайтов или за предлагаемые через них продукты или услуги, равно как за убытки любого рода, возникающие в связи с доступом, использованием, функционированием или соединением с другими интернет-сайтами, осуществленными с настоящего сайта.

Любые риски, вызванные или возникшие в связи с использованием настоящего сайта, несут исключительно его посетители.

показать весь текстскрыть текст