Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
I кв.'24
68
8 012
IV кв.'23
97
10 087
III кв.'23
90
7 178

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
Группа компаний МангазеяАО Полиметалл
3 690
СГ-трансПервая грузовая компания (ПГК)
2 358
ГазпромбанкСеть торговых центров МЕГА
1 425

ЗА ЧЕМ СЛЕДИТЬ

Самое популярное среди инвестиций
3 465,85  (+16,08%)
1 182,25  (-4,54%)
5 099,96  (+51,55%)
63 658,84  (+27,96%)
3 310,62  (+1,18%)
89,29  (+0,18%)
Источник Investfunds

Вслед за TPG из капитала "Ленты" может выйти ЕБРР

28.03.2019, Mergers.ru

Вслед за американской TPG Group из капитала «Ленты» — третьей по обороту розничной сети России — может выйти и Европейский банк реконструкции и развития (ЕББР). Им совокупно принадлежит 41,5% акций: на этот пакет претендует «Севергрупп» Алексея Мордашова, у которого уже есть онлайн-ритейлер «Утконос». По данным “Коммерсанта”, миллиардер намерен окончательно договориться с TPG в течение нескольких недель. Сделка предполагает премию в 30% к рыночной цене, что повысит стоимость покупки до $715 млн.

О том, что ЕБРР может продать свои 7,4% акций «Ленты», сообщил источник “Ъ” в инвестиционных кругах в среду. В банке не предоставили комментария. Пакет ЕБРР может приобрести «Севергрупп» Алексея Мордашова (занимает второе место в рейтинге Forbes с состоянием $18,7 млрд). Информация об этом появилась после того, как 27 марта стало известно, что представители господина Мордашова ведут переговоры о покупке 34,13% акций «Ленты» у другого акционера сети — Luna Inc., подконтрольной американской TPG Group. Первой о готовящейся сделке сообщила газета «Ведомости».

Позже «Лента» официально заявила, что стороны пока не достигли соглашения и сделка может быть совершена только при условии направления «Севергрупп» оферты всем акционерам. В рамках этой оферты ЕБРР и может продать свой пакет, уточнил собеседник “Ъ”. По его словам, выход TPG и ЕБРР из капитала розничной сети связан с окончанием горизонта инвестирования. Кроме того, на решение TPG могла повлиять политическая ситуация, добавил он. Другой источник “Ъ”, знакомый с ходом переговоров, говорит, что сделка «Севергрупп» с TPG может быть закрыта в течение нескольких недель. В TPG и «Северстали» отказались от комментариев. У Алексея Мордашова уже есть розничный актив — онлайн-ритейлер «Утконос», чей оборот в 2018 году вырос на 7%, до 10,2 млрд руб.

«Лента» — третья по выручке розничная компания в России после X5 Retail Group («Пятерочка», «Перекресток», «Карусель») и «Магнита». На конец 2018 года у сети было 244 гипермаркета и 135 супермаркетов. Оборот компании в 2018 году вырос на 13,2%, до 413,6 млрд руб. год к году. EBIDTA увеличилась на 2%, до 36,2 млрд руб., чистая прибыль снизилась на 11,1%, до 11,8 млрд руб. В свободном обращении — 57,22% акций.

По словам источника “Ъ”, TPG искала покупателя на пакет в «Ленте» около года. Исходя из цены за GDR (пять расписок равны одной акции) компании на Лондонской бирже 26 марта в $3,32, стоимость 34,13% «Ленты» можно оценить в $549,1 млн. Старший аналитик «Атона» Виктор Дима полагает, что продажа такого крупного пакета может пройти с премией примерно 20–30%. Таким образом, покупка доли TPG обойдется «Севергрупп» в $715 млн. Доля ЕБРР, исходя из рыночных котировок, может стоить $199,77 млн. В итоге расходы на выкуп обоих пакетов могут достичь почти $915 млн.

Начальник управления операций на российском фондовом рынке ИК «Фридом Финанс» Георгий Ващенко полагает, что большинство миноритариев «Ленты» не воспользуются офертой «Севергрупп». По его оценкам, цена GDR в рамках оферты не превысит $3,9 за расписку. Дорогое предложение делать невыгодно самому господину Мордашову — это приведет к разовому спекулятивному скачку котировок «Ленты», рассуждает аналитик. На торгах 27 марта GDR «Ленты» подешевели на 1,35%, до $3,28 за расписку, капитализация к концу дня составила $1,59 млрд. По мнению Георгия Ващенко, новый владелец «Ленты» предпочтет сократить долг компании, обслуживание которого обходится примерно в 10 млрд руб. в год. На конце 2018 года чистый долг «Ленты» был на уровне 93,3 млрд руб., сказано в ее отчетности.

TPG в 2010 году оказалась в центре корпоративного скандала, где с одной стороны был этот фонд и другой акционер сети «ВТБ Капитал», с другой — основатель «Ленты» Август Мейер, которому тогда принадлежало 40,6% сети. Через год было достигнуто мировое соглашение: в итоге господин Мейер продал свой пакет.

 

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Настоящий сайт, размещенная на нем информация, текстовые и графические материалы, средства индивидуализации, а также любые связанные с ними права принадлежат ООО Сбондс.ру (далее — Cbonds Group). Воспроизведение, изменение, распространение или иное использование указанной информации, полностью или частично, другими лицами без письменного согласия Cbonds Group запрещено.

Cbonds Group вправе без предварительного уведомления вносить изменения в любые разделы настоящего сайта, а также обновлять содержимое или прекращать работу отдельных разделов сайта или сайта целиком в любое время по своему собственному усмотрению.

Cbonds Group предпринимает разумные меры по сохранению конфиденциальности любой информации, которая может время от времени передаваться через данный сайт и, при этом, вправе использовать такую информацию, включая, помимо прочего, персональные данные, для предоставления информации об услугах Cbonds Group, а также раскрывать такую информацию своим работникам, представителям, агентам или аффилированным лицам, а также государственным органам, требующим раскрытия такой информации на законном основании.

Информация, размещенная на данном сайте, не предназначена для распространения или использо-вания в любом государстве или юрисдикции, где ее распространение является противоречащим применимому законодательству и/или требует какой-либо регистрации со стороны Cbonds Group.

Информация, содержащаяся в материалах настоящего сайта, если специально не оговорено иное, носит информационный вспомогательный характер и/или является исключительно частным суж-дением специалистов Cbonds Group, не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг или предложением/рекомендацией совершать операции на рынке ценных бумаг, а равно не может быть использована в качестве допустимого доказательства при урегулировании споров в судебном или во внесудебном порядке.

Любые инвестиции в ценные бумаги, иные финансовые инструменты или объекты, упоминаемые в материалах сайта, могут быть связаны со значительным риском, могут оказаться неэффективными или неприемлемыми для той или иной категории инвесторов. Необходимо обладать определенными знаниями и опытом в финансовых вопросах, в вопросах оценки преимуществ и рисков, связанных с инвестированием в тот или иной финансовый инструмент.

Cbonds Group предпринимает разумные усилия для получения размещаемой на сайте информации из источников, по ее мнению, заслуживающих доверия, но Cbonds Group не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся на настоящем сайте, являются достоверными, точными, своевременными или полными.

Ни Cbonds Group, ни кто-либо из ее работников, представителей, агентов или аффилированных лиц не несет ответственности:
• в отношении финансовых результатов, полученных в практической деятельности на основании использования информации, содержащейся на настоящем сайте;
• за достоверность любой информации, приведенной в составе правомерно размещенных на сайте материалов из внешних источников, и любые последствия использования этой ин-формации;
• за убытки, вызванные или возникшие в связи с настоящим сайтом, доступом к нему или невозможностью такого доступа, его использованием, неисправностями или перерывами в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, независимо от того, контролирует ли Cbonds Group, привлеченные Cbonds Group лица либо поставщики программного обеспечения или услуг обстоятельства на это влияющие;
• за убытки, причиненные компьютерным вирусом во время передачи или получения доступа к услугам или информации на настоящем сайте, или же причиненные другим компьютерным кодом или программным средством, которые могут использоваться для получения доступа, уничтожения информации, повреждения, прерывания или создания другой помехи для работы настоящего сайта или программного, аппаратного обеспечения, информации или имущества любого пользователя.

Некоторые интернет-сайты могут содержать указатели для перехода на данный сайт, при этом, Cbonds Group не несет ответственность за содержание таких сайтов или за предлагаемые через них продукты или услуги, равно как за убытки любого рода, возникающие в связи с доступом, использованием, функционированием или соединением с другими интернет-сайтами, осуществленными с настоящего сайта.

Любые риски, вызванные или возникшие в связи с использованием настоящего сайта, несут исключительно его посетители.

показать весь текстскрыть текст