«Вымпелком» сможет выйти из многолетнего конфликта с властями Алжира и погасить часть своих долгов

21.04.2014, РБК Daily

VimpelСom, контролируемая структурами «Альфа-Групп», договорилась с государственным инвестфондом Алжира о продаже ей 51% оператора Djezzy. Таким образом, найден выход из многолетнего конфликта компании с властями страны. Вырученные средства VimpelCom направит на погашение своих долгов.

Компания Global Telecom Holding (GTH; 51,9% — у VimpelCom) продает 51% из принадлежащих ей 96,81% Orascom Telecom Algerie (OTA, бренд Djezzy). Покупатель — Fonds National d’Investissement — заплатит $2,64 млрд., закрытие сделки ожидается в конце 2014 года. Кроме того, Djezzy до конца года будет обязана выплатить GTH дивиденды в размере $1,86 млрд. То есть всего после уплаты налогов VimpelСom получит около $4 млрд., сохранив при этом операционный контроль над Djezzy (это позволит консолидировать финансовые показатели алжирского оператора в собственной отчетности).

«На протяжении трех лет у нас были разногласия с правительством Алжира, и сделка позволила урегулировать все детали. Помимо того что теперь мы можем полноценно работать в Алжире, инвестировать в развитие нашей инфраструктуры и сети, VimpelСom также получит $4 млрд. наличными, которые мы направим на погашение долга», — сообщил официальный представитель VimpelCom Артем Минаев.

Сегодня Djezzy контролирует 53% рынка мобильной связи в Алжире. К концу 2013 года количество абонентов компании составляло 17,6 млн человек. Выручка по итогам прошлого года достигла $1,796 млрд.

Основной акционер VimpelСom — компания «Алтимо» (47,9%), которая контролируется «Альфа-Групп». Норвежская Telenor владеет еще 43% VimpelСom, оставшиеся доли распределены между миноритариями. В России VimpelСom работает про брендом «Билайн».

В конце января VimpelCom объявила, что снизит дивиденды более чем в 22 раза, с 80 до 3,5 цента за акцию, из‑за высокого уровня задолженности. Представители VimpelСom тогда уточняли, что это является временной мерой, которая будет действовать до снижения отношения чистого долга к EBITDA как минимум до 2 (по итогам 2013 года этот показатель составил 2,3). В результате алжирской сделки долг компании в 2014 году может снизиться примерно до $22 млрд., а коэффициент чистый долг/EBITDA составит 2,03. Повышения дивидендов, вероятно, стоит ожидать лишь после снижения долговой нагрузки до $16‑$18 млрд.

Комментарий

Для VimpelCom это крайне удачная сделка, соглашается аналитик «Райффайзенбанка» Сергей Либин. «Для Djezzy действовал запрет на перевод средств, счета были заморожены, то есть все, что оператор зарабатывал в Алжире, оседало там мертвым грузом. В связи с этим компания последние три года не могла инвестировать в собственную инфраструктуру, то есть не могла расширять покрытие и модернизировать базовые станции», — пояснил Либин. Он также добавил, что в прошлом году Djezzy получила лицензии для 3G-связи, но использовать их пока не могла: «Сейчас все эти вопросы решены, оператор сможет запустить услугу мобильного Интернета, спрос на который в Алжире довольно высок».

Компании:

Telenor
Альфа-групп
Veon
Райффайзенбанк
Orascom Telecom Holding

Период	Сделки	Объем млн$
I кв.'24	68	8 012
IV кв.'23	97	10 087
III кв.'23	90	7 178

Покупатель	Объект	Цена млн$
Группа компаний Мангазея	АО Полиметалл	3 690
СГ-транс	Первая грузовая компания (ПГК)	2 358
Газпромбанк	Сеть торговых центров МЕГА	1 425

Российский рынок M&A

Крупнейшие сделки

ЗА ЧЕМ СЛЕДИТЬ

«Вымпелком» сможет выйти из многолетнего конфликта с властями Алжира и погасить часть своих долгов

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Обзоры

База сделок

Рынок

Участники

Торговая площадка

Библиотека

Законодательство

Материалы

Дискуссии

Работа

Проекты группы компаний: