Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
III кв.'24
85
10 223
II кв.'24
98
2 943
I кв.'24
82
7 995

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
ЗПИФ Консорциум.ПервыйЯндекс
5 015
Группа компаний МангазеяАО Полиметалл
3 690
ВТБПервая грузовая компания (ПГК)
2 910

ЗА ЧЕМ СЛЕДИТЬ

Самое популярное среди инвестиций
2 568,60  (-28,29%)
803,70  (-12,59%)
5 917,11  (+0,13%)
97 044,30  (+2 595,66%)
3 328,61  (+248,74%)
73,31  (+0,01%)
Источник Investfunds

HP могла избежать сделки с Autonomy

28.09.2015, Ведомости

Это откровение содержится в анализе приобретения, подготовленном HP и написанном работавшей на HP юридической фирмой Proskauer Rose LLP в начале 2014 г., уже после того как компания списала $8,8 млрд в связи с покупкой Autonomy.

Отчет – часть набора документов, опубликованных в конце августа федеральным судом Северной Калифорнии в связи с продолжающимся рассмотрением иска акционеров по этой сделке.

Согласно отчету 17 августа 2011 г., за день до объявления о сделке, Лейн созвал «специальное заседание внешних директоров», на котором сообщил, что у него есть для них «новые новости». Расшифровки заседания, проведенного по телефону, нет, и отчет не сообщает, какие новости получил Лейн, до того поддерживавший сделку. Но вопросы Лейна относительно сделки показывают внезапное изменение его отношения. Несколькими днями ранее, 13 августа, Лейн сформировал новое, лучшее предложение, после того как Autonomy отказалась от предыдущего предложения HP. «Внешние директора согласились, что Лейн должен связаться с Апотекером и попросить его вновь рассмотреть необходимость проведения сделки», но что Лейн и директора поддержат Апотекера, если он все же решит продолжать сделку, говорится в отчете.

Связаться с Лейном и Апотекером на момент написания статьи не удалось. В 2013 г. Апотекер говорил The Wall Street Journal (WSJ), что после проведения due diligence у HP не осталось никаких вопросов.

Сейчас компания обвиняет Autonomy в подделке бухгалтерской отчетности, в которой было безосновательно приписано $709 млн выручки за 2,5 года. Ранее в этом году HP подала иск на $5,1 млрд против бывшего гендиректора Autonomy Майкла Лича и бывшего финдиректора Сушована Хусейна.

Документы включают анализ сделки, проведенный KPMG по заказу HP. В нем указано, что Autonomy не предоставила половину запрошенной KPMG информации, включая детали относительно учета доходов, расходов Autonomy и прогнозов менеджмента. Согласно отчету юристов Proskauer Rose Апотекер не читал этого документа.

HP пропустила и другие негативные сигналы, оценивая сделку с Autonomy. В 2013 г. WSJ написала, что внешние аудиторы Autonomy заявили, что менеджер Autonomy сообщил о неправильных бухгалтерских практиках в компании. Однако менеджеры HP, ознакомившиеся с этими сообщениями, не перенаправили их в совет директоров HP или Апотекеру.

HP не знала о придуманных Личем и Хусейном продажах и других ненадлежащих бухгалтерских практиках, сообщил представитель HP в пятницу. Лич через своего представителя передал в пятницу: «HP цепляется за свои ложные и беспочвенные утверждения, хотя их собственные документы, которые они годами старались закопать поглубже, подрывают их заявления об их неведении».

Через несколько недель после сделки, как показывают новые документы, Лейн послал электронное письмо Апотекеру, в котором выражал беспокойство, что Autonomy – компания, рост которой зависит от приобретений, а не от органического роста. «Я все еще тревожусь о самой Autonomy, – писал он. – Мне не кажется это панацеей. Я не думаю, что совет директоров считал (по крайней мере, я не помню, чтобы обсуждалось), что это в большей степени ролл-ап, когда мы рассматривали цену». Несколько недель спустя HP уволила Апотекера. Лейн ушел с поста председателя совета директоров в 2013 г., но остается членом совета.

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Настоящий сайт, размещенная на нем информация, текстовые и графические материалы, средства индивидуализации, а также любые связанные с ними права принадлежат ООО Сбондс.ру (далее — Cbonds Group). Воспроизведение, изменение, распространение или иное использование указанной информации, полностью или частично, другими лицами без письменного согласия Cbonds Group запрещено.

Cbonds Group вправе без предварительного уведомления вносить изменения в любые разделы настоящего сайта, а также обновлять содержимое или прекращать работу отдельных разделов сайта или сайта целиком в любое время по своему собственному усмотрению.

Cbonds Group предпринимает разумные меры по сохранению конфиденциальности любой информации, которая может время от времени передаваться через данный сайт и, при этом, вправе использовать такую информацию, включая, помимо прочего, персональные данные, для предоставления информации об услугах Cbonds Group, а также раскрывать такую информацию своим работникам, представителям, агентам или аффилированным лицам, а также государственным органам, требующим раскрытия такой информации на законном основании.

Информация, размещенная на данном сайте, не предназначена для распространения или использо-вания в любом государстве или юрисдикции, где ее распространение является противоречащим применимому законодательству и/или требует какой-либо регистрации со стороны Cbonds Group.

Информация, содержащаяся в материалах настоящего сайта, если специально не оговорено иное, носит информационный вспомогательный характер и/или является исключительно частным суж-дением специалистов Cbonds Group, не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг или предложением/рекомендацией совершать операции на рынке ценных бумаг, а равно не может быть использована в качестве допустимого доказательства при урегулировании споров в судебном или во внесудебном порядке.

Любые инвестиции в ценные бумаги, иные финансовые инструменты или объекты, упоминаемые в материалах сайта, могут быть связаны со значительным риском, могут оказаться неэффективными или неприемлемыми для той или иной категории инвесторов. Необходимо обладать определенными знаниями и опытом в финансовых вопросах, в вопросах оценки преимуществ и рисков, связанных с инвестированием в тот или иной финансовый инструмент.

Cbonds Group предпринимает разумные усилия для получения размещаемой на сайте информации из источников, по ее мнению, заслуживающих доверия, но Cbonds Group не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся на настоящем сайте, являются достоверными, точными, своевременными или полными.

Ни Cbonds Group, ни кто-либо из ее работников, представителей, агентов или аффилированных лиц не несет ответственности:
• в отношении финансовых результатов, полученных в практической деятельности на основании использования информации, содержащейся на настоящем сайте;
• за достоверность любой информации, приведенной в составе правомерно размещенных на сайте материалов из внешних источников, и любые последствия использования этой ин-формации;
• за убытки, вызванные или возникшие в связи с настоящим сайтом, доступом к нему или невозможностью такого доступа, его использованием, неисправностями или перерывами в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, независимо от того, контролирует ли Cbonds Group, привлеченные Cbonds Group лица либо поставщики программного обеспечения или услуг обстоятельства на это влияющие;
• за убытки, причиненные компьютерным вирусом во время передачи или получения доступа к услугам или информации на настоящем сайте, или же причиненные другим компьютерным кодом или программным средством, которые могут использоваться для получения доступа, уничтожения информации, повреждения, прерывания или создания другой помехи для работы настоящего сайта или программного, аппаратного обеспечения, информации или имущества любого пользователя.

Некоторые интернет-сайты могут содержать указатели для перехода на данный сайт, при этом, Cbonds Group не несет ответственность за содержание таких сайтов или за предлагаемые через них продукты или услуги, равно как за убытки любого рода, возникающие в связи с доступом, использованием, функционированием или соединением с другими интернет-сайтами, осуществленными с настоящего сайта.

Любые риски, вызванные или возникшие в связи с использованием настоящего сайта, несут исключительно его посетители.

показать весь текстскрыть текст