Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
II кв.'25
88
4 942
I кв.'25
71
1 653
IV кв.'24
183
8 371

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
Российские Железные Дороги / РЖДМФК Moscow Towers
1 875
Железнодорожный оператор АтлантГрузовая компания
1 275
Лисин Владимир СергеевичЗавод Прогресс (Липецкая область)
800

ЗА ЧЕМ СЛЕДИТЬ

Самое популярное среди инвестиций
2 809,85  (-29,88%)
1 065,54  (+5,36%)
6 584,29  (-3,19%)
115 338,02  (+56,58%)
4 516,80  (+4,87%)
66,91  (+0,68%)
Источник Investfunds

Pioneer Investments было бы разумнее продать по частям

28.10.2010, РБК daily, Перевод Александра Полоцкого

По данным газеты «РБК daily», борьба за будущееуправляющей компании Pioneer Investments, принадлежащей финансовой группе UniCredit, входит в решающую фазу. Скорее всего, что процесс ее продажи стартовал уже в сентябре. Не исключено, что для UniCredit, которая стремится решить проблемы со своими долгами, будет выгоднее продавать «дочку» не целиком, а по частям. Объем находящихся в управлении Pioneer активов оценивается примерно в € 185 млрд.

Есть информация о том, что именно в сентябре, нанятый главой UniCredit Алессандро Профумо в качестве посредника инвестиционный банк Bank of America — Merrill Lynch должен был начать рассылку информационных материалов потенциальным покупателям. Судьба сделки должна быть решена к концу этого года.

В то же время, по словам официального представителя UniCredit, никакого конкретного решения по поводу будущего Pioneer не принималось, тем более по вопросу продажи. Представитель банковской группы отметил, что в концерне до сих пор, «как и было объявлено три месяца тому назад, идет изучение стратегических вариантов».

Однако, согласно инсайдерской информации, Bank of America — Merrill Lynch уже провел первые зондирующие переговоры. Их результатом стали сигналы о том, что разделение инвестгруппы Pioneer облегчило бы ее продажу. Предположительно, в Европе интерес к приобретению всей Pioneer проявили Natixis, BNP Paribas и Amundi. В то же время отдельно американскую долю активов в объеме €44 млрд. не прочь заполучить John Hancock Funds, MFS Investment Management, Eaton Vance Investment Managers и Putnam, а также инвесткомпании TA Associates и Hellman & Friedman.

Открытым остается пока вопрос о том, в какой мере вариант с расчленением Pioneer приемлем для UniCredit. В настоящее время появились признаки того, что владеющие мюнхенским Hypo-Vereinsbank и венским Bank Austria итальянцы склоняются к кооперации с какой-либо очень крупной инвестиционной фирмой, где бы итальянцы получили небольшую долю. Дело в том, что Алессандро Профумо признавался в прошлом, что Pioneer «не хватает критической массы» для того, чтобы восприниматься рынком в качестве серьезного игрока (42-е место в Европе).

UniCredit Group (Группа «ЮниКредит») — одна из крупнейших финансовых организаций, география которой охватывает 22 государства Европы и еще 27 стран мира. Около 174 000 сотрудников группы предоставляют услуги более 40 млн клиентов в 10 200 отделений (данные на 31 декабря 2008 года).

В Центральной и Восточной Европе группа ЮниКредит имеет самую большую международную банковскую сеть, представленную более 4 000 отделений и офисов, в которых работает около 78 000 сотрудников и обслуживается более 28 млн. клиентов. Группа присутствует в следующих странах региона Центрально-Восточной Европы и бывшего СССР: Азербайджан, Белоруссия, Босния и Герцеговина, Болгария, Венгрия, Казахстан, Кыргызстан, Латвия, Литва, Польша, Румыния, Россия, Сербия, Словакия, Словения, Турция, Украина, Хорватия, Чехия, Эстония. Чистая прибыль группы «ЮниКредит» за 2008 год составила €4 млрд., совокупные активы — €1 046 млрд.

В России данная банковская группа представлена «ЮниКредит Банком» (бывший Международный Московский Банк). Основан в 1989 году и имеет банковскую лицензию № 1.

По мнению экспертов, расчленение Pioneer стало бы весьма разумным шагом и принесло бы UniCredit больше выгоды, нежели продажа целиком. Один из аналитиков пояснил, что конкурентов в США соблазняют в первую очередь находящиеся в управлении Pioneer активы, а европейцев, интересующихся бизнесом компании в Германии и Италии, — ее налаженные связи. Вполне вероятным называют эксперты и вариант, при котором на продажу будет выставлено лишь подразделение по работе с частными клиентами, а более слабый сегмент по работе с институциональными клиентами (в его управлении чуть более €28 млрд.) будет просто ликвидирован.

Стоимость сделки с учетом трудных времен, которые переживает отрасль, составит не более 0,5—1,0% от находящегося в управлении капитала, прогнозируют аналитики. Иными словами, за свою «дочку» UniCredit может выручить от €925 млн до €1,8 млрд.