Александр Абрамов, председатель Совета директоров «Евраз» и один из основных акционеров поднял вопрос о возможном слиянии с «Северсталь», заявив, что объединение двух компаний – «неплохая идея». Никаких серьезных переговоров с контролирующим акционером и генеральным директором «Северсталь» Алексеем Мордашовым пока не проводилось.
Сделка слияния двух крупнейших производителей стали в России создаст вертикально-интегрированного гиганта с годовой производительностью более 30 млн тонн, который займет 8 место в мире по объему после японских компаний JFE (31,1 млн тонн) и Nippon Steel (35 млн тонн). Совокупная рыночная капитализация двух компаний может составить $17 млрд (если предположить успешное выделение компании Nordgold). Обе компании нацелены на разные сегменты: «Евраз» - на сортовой прокат, используемый в основном в строительстве, «Северсталь» – на листовой прокат. Обе компании хорошо представлены на американском рынке.
На данном этапе невозможно сказать, приведет ли заявление Абрамова к фактической сделке слияния, и каковы будут фактические сроки структура потенциальной сделки. Тем не менее, учитывая, что Алексей Мордашов уже был готов к слиянию с Arcelor в 2006 году и заявлял в 2007 году, что он заинтересован в консолидации в российской сталелитейной отрасли, но в то время эти идеи была отклонены «Евраз» – сделка представляется возможной.
Потенциальные преимущества сделки слияния могут включать в себя синергию затрат, сокращение коммерческих, общехозяйственных и административных расходов, увеличение веса в FTSE-100, если объединенная компания сохранится в индексе («Евраз» недавно был включен в него) и больший вес на переговорах по цене/объемам поставок. На данном этапе мы рассматриваем сообщение как нейтральное для акций обеих компаний.
Комментарий от 13.12.11