Группа ГМС сообщила о подписании оглашения о покупке 75% акций немецкого производителя насосов Apollo Goessnitz GmBH за 25 млн евро (30 млн долл.) денежными средствами. Пакет будет приобретен у менеджмента, который продолжит исполнять свои обязанности уже в команде ГМС.
В рамках сделки Apollo оценена в 8,7 по EV/EBITDA 2012П, что несколько выше, чем 6–8 у международных аналогов. Осуществление покупки будет финансироваться за счет заимствований. Мы ожидаем, что к концу 2012 г. коэффициент Чистый долг/EBITDA у ГМС будет равен 2, что укладывается в установленный руководством лимит 2,5.
Apollo Goessnitz производит насосное оборудование для нефтепереработки и нефтехимии. Российская группа планирует увеличить свою рыночную долю на рынке насосов для НПЗ и нефтехимических заводов, о чем также свидетельствует недавнее приобретение Бобруйского машиностроительного завода. Преимуществом Apollo является качество производимой продукции и инженерно-технический опыт, что позволит ГМС соперничать с любыми зарубежными конкурентами.
Комментарий от 23.07.12