Сбербанк объявил о закрытии сделки по приобретению 99.85% акций турецкого DenizBank у франко-бельгийской Dexia. Благодаря этой сделке Сбербанк выходит на турецкий банковский рынок, один из самых быстрорастущих в Европе. DenizBank занимает 9 место среди всех турецких банков и 6 место среди частных банков по активам.
Цена сделки предполагает мультипликатор P/BV=1.36 (при расчете всех показателей в турецких лирах), что примерно соответствует его первоначальной оценке на уровне 1.33 и находится на уровне мультипликаторов торгуемых акций ведущих турецких банков, которые выросли в среднем примерно на 20% с момента заключения обязывающего соглашения.
Размер активов Denizbank cоставляет 6.8% активов Сбербанка, вследствие чего его влияние на консолидированные показатели Сбербанка будет ограниченным. Таким образом, мы нейтрально оцениваем эту сделку.
Комментарий от 01.10.12