18 июля, Ilim Holding S.A. (владеет 56% СПбКПК) объявил о продаже своей доли давнему партнеру по комбинату – немецкой компании KNAUF (владеет 35% СПбКПК). Ориентировочно сделка будет закрыта в течение ближайших двух месяцев. Сумма сделки не разглашается. Решение о продаже доли в СПбКПК Ilim Holding S.A. принял, т.к. в соответствии с новой стратегией группы комбинат был признан непрофильным активом. Вырученные деньги пойдут на инвестиции в производство целлюлозы, бумаги и гофроупаковки.
После покупки 56% СПбКПК, KNAUF станет владельцем 91% УК комбината, что соответствует 97% от общего числа обыкновенных акций и 75% от привилегированных акций. Согласно российскому закону об акционерных обществах, по завершении сделки KNAUF обязан выставить оферту миноритариям. Цена – не ниже цены сделки.
Однако так как количество голосующих акций, которое оказывается в руках KNAUF – более 95%, то владельцам акций будет выставлена обязательная оферта. Несмотря на то, что сумма сделки не раскрывается, мы не исключаем, что оферта может быть выставлена по благоприятной для миноритариев цене (близко к нашей справедливой оценке). Так, навряд ли Илим мог «дешево» продать СПбКПК. Более того, комбинат для KNAUF является основным источником сырья: отсюда идут поставки облицовочного картона для последующего производства гипсокартона заводами KNAUF в России.