Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
I кв.'25
69
1 443
IV кв.'24
178
7 901
III кв.'24
99
12 633

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
ЗПИФ Консорциум.ПервыйЯндекс
5 015
ВТБПервая грузовая компания (ПГК)
2 910
Российские Железные Дороги / РЖДМФК Moscow Towers
1 875

ЗА ЧЕМ СЛЕДИТЬ

Самое популярное среди инвестиций
2 947,58  (+25,12%)
1 139,86  (-0,11%)
5 158,20  (-124,50%)
90 839,11  (+5 836,29%)
1 670,60  (+84,70%)
66,26  (-1,70%)
Источник Investfunds

Анна Крылова (Антанта Капитал)

12.09.2008

МТС подал в Федеральную антимонопольную службу (ФАС) ходатайство о приобретении СМАРТС – седьмого по величине российского сотового оператора. Данное ходатайство является «заделом на будущее» - в случае если основным владельцам «СМАРТС» и МТС удастся договориться о цене, сторонам не нужно будет ждать одобрения ФАС для завершения сделки, оно уже будет на руках.

«СМАРТС» предоставляет услуги сотовой связи в Приволжском (преимущественно), Южном и Центральном федеральных округах. Число абонентов оператора – 4 млн. чел. Основные акционеры – менеджмент (97%) и «ВолгаТелеком» (3%).

«СМАРТС» для МТС интересен в с точки зрения наращивания абонентской базы в России и сохранения здесь лидерских позиций. Уровень проникновения в РФ на текущий момент составляет 120%, поэтому существенное расширение абонентской базы возможно исключительно за счет крупных покупок. По своей абонентской базе «СМАРТС» уступает «большой тройке», Tele2, а также «Уралсвязьинформ» и «Сибирьтелеком». Таким образом, сегодня это единственный крупный сотовый оператор, приобрести которого представляется реальным.

По данным «СМАРТС», на сегодняшний день переговоры о покупке ведутся с пятью-шестью покупателями, среди которых есть и МТС. В СМИ фигурирует цена сделки (с долговой нагрузкой) в районе $1 млрд. Напомним, что за последние три года «СМАРТС» подвергался активным атакам рейдеров. Оператор ищет стратегических инвесторов уже несколько лет. Кроме того, в последнее время «СМАРТС» испытывает трудности с долгами.

Покупка «СМАРТС», на наш взгляд, положительна для МТС. Однако финансовая эффективность данного приобретения упирается в стоимость сделки, которая может быть слишком завышенной: на «СМАРТС» сегодня имеется несколько претендентов, поэтому не исключено, что они могут побороться за оператора в цене. По нашим оценкам, если рассчитывать исходя из $400 за абонента, то без учета премии за контроль стоимость «СМАРТС» (с учетом долга) может достичь $1,6 млрд за 100%.

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Настоящий сайт, размещенная на нем информация, текстовые и графические материалы, средства индивидуализации, а также любые связанные с ними права принадлежат ООО Сбондс.ру (далее — Cbonds Group). Воспроизведение, изменение, распространение или иное использование указанной информации, полностью или частично, другими лицами без письменного согласия Cbonds Group запрещено.

Cbonds Group вправе без предварительного уведомления вносить изменения в любые разделы настоящего сайта, а также обновлять содержимое или прекращать работу отдельных разделов сайта или сайта целиком в любое время по своему собственному усмотрению.

Cbonds Group предпринимает разумные меры по сохранению конфиденциальности любой информации, которая может время от времени передаваться через данный сайт и, при этом, вправе использовать такую информацию, включая, помимо прочего, персональные данные, для предоставления информации об услугах Cbonds Group, а также раскрывать такую информацию своим работникам, представителям, агентам или аффилированным лицам, а также государственным органам, требующим раскрытия такой информации на законном основании.

Информация, размещенная на данном сайте, не предназначена для распространения или использо-вания в любом государстве или юрисдикции, где ее распространение является противоречащим применимому законодательству и/или требует какой-либо регистрации со стороны Cbonds Group.

Информация, содержащаяся в материалах настоящего сайта, если специально не оговорено иное, носит информационный вспомогательный характер и/или является исключительно частным суж-дением специалистов Cbonds Group, не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг или предложением/рекомендацией совершать операции на рынке ценных бумаг, а равно не может быть использована в качестве допустимого доказательства при урегулировании споров в судебном или во внесудебном порядке.

Любые инвестиции в ценные бумаги, иные финансовые инструменты или объекты, упоминаемые в материалах сайта, могут быть связаны со значительным риском, могут оказаться неэффективными или неприемлемыми для той или иной категории инвесторов. Необходимо обладать определенными знаниями и опытом в финансовых вопросах, в вопросах оценки преимуществ и рисков, связанных с инвестированием в тот или иной финансовый инструмент.

Cbonds Group предпринимает разумные усилия для получения размещаемой на сайте информации из источников, по ее мнению, заслуживающих доверия, но Cbonds Group не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся на настоящем сайте, являются достоверными, точными, своевременными или полными.

Ни Cbonds Group, ни кто-либо из ее работников, представителей, агентов или аффилированных лиц не несет ответственности:
• в отношении финансовых результатов, полученных в практической деятельности на основании использования информации, содержащейся на настоящем сайте;
• за достоверность любой информации, приведенной в составе правомерно размещенных на сайте материалов из внешних источников, и любые последствия использования этой ин-формации;
• за убытки, вызванные или возникшие в связи с настоящим сайтом, доступом к нему или невозможностью такого доступа, его использованием, неисправностями или перерывами в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, независимо от того, контролирует ли Cbonds Group, привлеченные Cbonds Group лица либо поставщики программного обеспечения или услуг обстоятельства на это влияющие;
• за убытки, причиненные компьютерным вирусом во время передачи или получения доступа к услугам или информации на настоящем сайте, или же причиненные другим компьютерным кодом или программным средством, которые могут использоваться для получения доступа, уничтожения информации, повреждения, прерывания или создания другой помехи для работы настоящего сайта или программного, аппаратного обеспечения, информации или имущества любого пользователя.

Некоторые интернет-сайты могут содержать указатели для перехода на данный сайт, при этом, Cbonds Group не несет ответственность за содержание таких сайтов или за предлагаемые через них продукты или услуги, равно как за убытки любого рода, возникающие в связи с доступом, использованием, функционированием или соединением с другими интернет-сайтами, осуществленными с настоящего сайта.

Любые риски, вызванные или возникшие в связи с использованием настоящего сайта, несут исключительно его посетители.

показать весь текстскрыть текст