МТС подал в Федеральную антимонопольную службу (ФАС) ходатайство о приобретении СМАРТС – седьмого по величине российского сотового оператора. Данное ходатайство является «заделом на будущее» - в случае если основным владельцам «СМАРТС» и МТС удастся договориться о цене, сторонам не нужно будет ждать одобрения ФАС для завершения сделки, оно уже будет на руках.
«СМАРТС» предоставляет услуги сотовой связи в Приволжском (преимущественно), Южном и Центральном федеральных округах. Число абонентов оператора – 4 млн. чел. Основные акционеры – менеджмент (97%) и «ВолгаТелеком» (3%).
«СМАРТС» для МТС интересен в с точки зрения наращивания абонентской базы в России и сохранения здесь лидерских позиций. Уровень проникновения в РФ на текущий момент составляет 120%, поэтому существенное расширение абонентской базы возможно исключительно за счет крупных покупок. По своей абонентской базе «СМАРТС» уступает «большой тройке», Tele2, а также «Уралсвязьинформ» и «Сибирьтелеком». Таким образом, сегодня это единственный крупный сотовый оператор, приобрести которого представляется реальным.
По данным «СМАРТС», на сегодняшний день переговоры о покупке ведутся с пятью-шестью покупателями, среди которых есть и МТС. В СМИ фигурирует цена сделки (с долговой нагрузкой) в районе $1 млрд. Напомним, что за последние три года «СМАРТС» подвергался активным атакам рейдеров. Оператор ищет стратегических инвесторов уже несколько лет. Кроме того, в последнее время «СМАРТС» испытывает трудности с долгами.
Покупка «СМАРТС», на наш взгляд, положительна для МТС. Однако финансовая эффективность данного приобретения упирается в стоимость сделки, которая может быть слишком завышенной: на «СМАРТС» сегодня имеется несколько претендентов, поэтому не исключено, что они могут побороться за оператора в цене. По нашим оценкам, если рассчитывать исходя из $400 за абонента, то без учета премии за контроль стоимость «СМАРТС» (с учетом долга) может достичь $1,6 млрд за 100%.