Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
III кв.'25
41
1 263
II кв.'25
88
4 942
I кв.'25
71
1 653

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
Российские Железные Дороги / РЖДМФК Moscow Towers
1 875
Железнодорожный оператор АтлантГрузовая компания
1 275
Железнодорожный оператор АтлантТранслес
638

ЗА ЧЕМ СЛЕДИТЬ

Самое популярное среди инвестиций
2 668,60  (+20,10%)
1 026,02  (+20,80%)
6 740,28  (+24,49%)
122 120,45  (-65,82%)
4 482,48  (-30,76%)
65,47  (+0,94%)
Источник Investfunds

Барри Эрлих (Альфа-банк)

18.10.2011

«Северсталь» судится с Renco Group в надежде получить на $83 млн больше от продажи американских активов, чем последняя готова платить. «Северсталь» в марте продала три своих убыточных завода в Sparrows Point, Warren и Wheeling, выручив в целом $1,2 млрд – передача ответственности на сумму $100 млн в виде облигаций, порядка $1млрд - прочих обязательств и порядка $125 млн в денежном выражении.

Сумма в денежном выражении обуславливалась соотношением объема задолженности и чистых оборотных средств американских заводов на дату закрытия сделки 31 марта. В результате «Северсталь» рассчитывала получить $85 млн, но Renco была готова заплатить только $2 млн. Renco наняла PwC для проведения индивидуального аудита активов и ее оценки соотношения задолженности и оборотных средств отличались от оценки «Северсталь».

«Северсталь» заявляет, что аудитор использовал методологию US GAAP, которая никогда не применялась при подготовке компанией регулярной финансовой отчетности. Мы считаем, что рассматриваемый вопрос не имеет большого значения для «Северсталь» - $83 млн составляют примерно 4% ожидаемого чистой прибыли компании за 2011 год. Более важным является то, что «Северсталь» своевременно провела сделку практически на пике рыночных цен. «Северсталь» может не получить дополнительную компенсацию за американские активы; умеренно негативно.

Комментарий от 11.10.11