Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
I кв.'25
69
1 443
IV кв.'24
178
7 901
III кв.'24
99
12 633

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
ЗПИФ Консорциум.ПервыйЯндекс
5 015
ВТБПервая грузовая компания (ПГК)
2 910
Российские Железные Дороги / РЖДМФК Moscow Towers
1 875

ЗА ЧЕМ СЛЕДИТЬ

Самое популярное среди инвестиций
2 954,49  (+32,03%)
1 142,53  (+2,56%)
5 158,20  (-124,50%)
91 399,73  (+6 396,91%)
1 698,19  (+112,30%)
66,26  (-1,70%)
Источник Investfunds

Барри Эрлих, Максим Семеновых, Сергей Кривохижин (Альфа-банк)

15.07.2010

«Полюс Золото» объявил о предполагаемой сделке по слиянию с Kazakhgold. Каждая акция «Полюс Золото» будет обмениваться на вновь выпущенные акции KGZ по следующим коеффициентам: 4,885 за ADR, 9,26 за местные акции. Коэффициенты пересчета основаны на следующих ценах акций: $25,45/ADR «Полюс Золото», $48,25/местная акция «Полюс Золото», $5,21/ ADR Kazakhgold. Цены пересчета имеют дисконт по отношению к ценам закрытия торговой сессии 29 июня, а также к средней цене за шесть месяцев, но для KZG дисконты выше, что выгодно акционерам «Полюс Золото».

Мажоритарные акционеры «Полюс Золото» («Онэксим» Прохорова, «Нафта- Москва» Керимова) и дочерняя компания «Полюс Золото» компания Jenington, которой принадлежат 5,65% акций, уже согласились на эту сделку и подписали опционные соглашения. Сделка подлежит одобрению внеочередным собранием акционеров KZG, проведение которого назначено на 27 июня. Миноритарные акционеры «Полюс Золото» должны дать решение о своем согласии с предложением до 10 августа.

В дополнение к сделке KGZ проведут новую эмиссию акций в объеме $100 млн, создав 66,7 млн новых акций (согласно условиям сделки поглощения «Полюс Золото»). Пока неясно, кто станет подписчиками на эти акции. Также KZG конвертирует $50 млн, полученных от Jenington в 33,3 млн акций. По итогам всех сделок KGZ будет иметь примерно 1,8-1,9 млрд акций в зависимости от согласия миноритариев.

Мы понимаем, что сделка будет структурирована таким образом, что Kazakhgold приобретет менее 95% во избежание предложения об обязательном выкупе акций. Компания полагает, что акции «Полюс Золото» будут исключены из листинга Лондонской фондовой биржи, но по- прежнему будут торговаться на ММВБ. Мы считаем, что положительными факторами для акционеров «Полюс Золото» являются более высокая ликвидность акций новой компании и потенциальные дополнительные стратегические альтернативные возможности, связанные с листингом в Лондоне. Компания также заявила о выплате «Полюс Золото» дивидендов за первое полугодие 2010 года в размере $50.

Комментарий от 01.07.10

Барри Эрлих, Максим Семеновых, Сергей Кривохижин (Альфа-банк)

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Настоящий сайт, размещенная на нем информация, текстовые и графические материалы, средства индивидуализации, а также любые связанные с ними права принадлежат ООО Сбондс.ру (далее — Cbonds Group). Воспроизведение, изменение, распространение или иное использование указанной информации, полностью или частично, другими лицами без письменного согласия Cbonds Group запрещено.

Cbonds Group вправе без предварительного уведомления вносить изменения в любые разделы настоящего сайта, а также обновлять содержимое или прекращать работу отдельных разделов сайта или сайта целиком в любое время по своему собственному усмотрению.

Cbonds Group предпринимает разумные меры по сохранению конфиденциальности любой информации, которая может время от времени передаваться через данный сайт и, при этом, вправе использовать такую информацию, включая, помимо прочего, персональные данные, для предоставления информации об услугах Cbonds Group, а также раскрывать такую информацию своим работникам, представителям, агентам или аффилированным лицам, а также государственным органам, требующим раскрытия такой информации на законном основании.

Информация, размещенная на данном сайте, не предназначена для распространения или использо-вания в любом государстве или юрисдикции, где ее распространение является противоречащим применимому законодательству и/или требует какой-либо регистрации со стороны Cbonds Group.

Информация, содержащаяся в материалах настоящего сайта, если специально не оговорено иное, носит информационный вспомогательный характер и/или является исключительно частным суж-дением специалистов Cbonds Group, не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг или предложением/рекомендацией совершать операции на рынке ценных бумаг, а равно не может быть использована в качестве допустимого доказательства при урегулировании споров в судебном или во внесудебном порядке.

Любые инвестиции в ценные бумаги, иные финансовые инструменты или объекты, упоминаемые в материалах сайта, могут быть связаны со значительным риском, могут оказаться неэффективными или неприемлемыми для той или иной категории инвесторов. Необходимо обладать определенными знаниями и опытом в финансовых вопросах, в вопросах оценки преимуществ и рисков, связанных с инвестированием в тот или иной финансовый инструмент.

Cbonds Group предпринимает разумные усилия для получения размещаемой на сайте информации из источников, по ее мнению, заслуживающих доверия, но Cbonds Group не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся на настоящем сайте, являются достоверными, точными, своевременными или полными.

Ни Cbonds Group, ни кто-либо из ее работников, представителей, агентов или аффилированных лиц не несет ответственности:
• в отношении финансовых результатов, полученных в практической деятельности на основании использования информации, содержащейся на настоящем сайте;
• за достоверность любой информации, приведенной в составе правомерно размещенных на сайте материалов из внешних источников, и любые последствия использования этой ин-формации;
• за убытки, вызванные или возникшие в связи с настоящим сайтом, доступом к нему или невозможностью такого доступа, его использованием, неисправностями или перерывами в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, независимо от того, контролирует ли Cbonds Group, привлеченные Cbonds Group лица либо поставщики программного обеспечения или услуг обстоятельства на это влияющие;
• за убытки, причиненные компьютерным вирусом во время передачи или получения доступа к услугам или информации на настоящем сайте, или же причиненные другим компьютерным кодом или программным средством, которые могут использоваться для получения доступа, уничтожения информации, повреждения, прерывания или создания другой помехи для работы настоящего сайта или программного, аппаратного обеспечения, информации или имущества любого пользователя.

Некоторые интернет-сайты могут содержать указатели для перехода на данный сайт, при этом, Cbonds Group не несет ответственность за содержание таких сайтов или за предлагаемые через них продукты или услуги, равно как за убытки любого рода, возникающие в связи с доступом, использованием, функционированием или соединением с другими интернет-сайтами, осуществленными с настоящего сайта.

Любые риски, вызванные или возникшие в связи с использованием настоящего сайта, несут исключительно его посетители.

показать весь текстскрыть текст