Один из лидеров российского сталелитейного сектора, Группа «Евраз», объявила о приобретении американского производителя листового стального проката Claymont Steel Holdings Inc. Совет директоров Claymont рекомендовал акционерам принять предложение «Евраз» о покупке с оплатой наличными, который уже договорился о приобретении 42,6%-пакета в компании.
Claymont Steel, расположенная в штате Делавэр, является мини- заводом, сырьем которого является металлолом, а продукцией – стальной лист по индивидуальным заказам для нужд строительства, тяжелого машиностроения и судостроения. Оценочная мощность составляет 500 тыс т в год, а объем производства за 9М07 – около 300 тыс т продукции. По нашим расчетам, опубликованная сумма сделки в $565 млн (включая чистый долг) подразумевает мультипликаторы 1,7x EV/выручка, 8,3x EV/EBITDA на 2007П, что, как мы полагаем, оправдано сравнительно высокой прибыльностью компании Claymont (рентабельность EBITDA составляет около 20%) и с учетом приобретения контрольного пакета.
Мы рассматриваем это приобретение как стратегически благоприятное для «Евраз», который укрепил свои позиции на рынке листового сталепроката США и доказал свою способность успешно проникать в сегменты производства продукции с высоким уровнем добавленной стоимости. Мощности Claymont, также как и другого приобретения «Евраз» в 2007 г., Oregon Steel, могут быть использованы для переката слябов российского производства.