Представители «Газпром» и акционеров «Сибирская угольная энергетическая компания» (СУЭК) подписали соглашение, фиксирующее основные условия объединения на базе СУЭК электроэнергетических и угольных активов компаний, говорится в совместном пресс-релизе сторон. В ближайшее время стороны обратятся в антимонопольные органы РФ за разрешением на проведение сделки, которую предполагается завершить до 31 августа 2008 г. Документ предусматривает, что СУЭК проведет дополнительную эмиссию акций, которая будет полностью размещена в пользу дочерних обществ «Газпром». Они станут владельцами 50% плюс одна акции уставного капитала СУЭК. Дочерние общества «Газпром» оплатят акции дополнительной эмиссии акциями энергетических компаний.
В дальнейшем компания планирует проведение глобального международного первичного публичного размещения акций. Перспективы, которого мы считаем более чем радужные, т.к. создаваемая компания по объему рынка и степени вертикальной интеграции будет занимать лидирующие позиции на энергетическом рынке России ведущее место в мировой энергетической и угледобывающей отрасли. Совокупная установленная мощность генерирующих предприятий компании составит около 25-30 тыс. МВт. Что составляет долю в общей установленной мощности электроэнергетики России примерно 12-15%. В этой связи, с учетом того спроса на энергетические активы в настоящее время, полагаем, что интерес инвестиционного сообщества будет обеспечен.
В компанию, как запланировано, со стороны «Газпром» будут внесены контрольные пакеты ОГК-2, ОГК-6, которые он получит по завершению реорганизации РАО «ЕЭС России», также 5% акций ТГК-5. А СУЭК предоставит свои пакеты ТГК-11 и ТГК-13, плюс угледобывающие активы. Мы считаем, что для «Газпром» это событие положительное, т.к. тем самым, с учетом остальных имеющихся энергоактивов, концерн получает контроль над более чем 31% долей рынка тепловой электроэнергетики России, благодаря чему газовая монополия получит широкие возможности в распределении поставок газа и угля на свои электростанции. При этом стоит отметить, что для электроэнергетической отрасли создание данного СП является скорее негативным моментом, т.к. консолидация такой значительной доли тепловой генерации в руках основного поставщика топлива ограничивает конкуренцию в секторе. В такой ситуации, стоит ожидать каких либо ограничений к будущей компании со стороны ФАС.