«Газпром нефть» и шведская Malka Oil подписали обязывающий протокол об условиях и порядке продажи российской нефтяной компании OOO «СТС-Сервис» – базового производственного подразделения Malka Oil, говорится в пресс-релизе «Газпром нефть». Из сообщения следует, что сумма сделки составляет 820 млн шведских крон (около $118,4 млн). На основании протокола до внеочередного собрания акционеров Malka Oil, сторонами будет согласован договор купли-продажи 100% доли в уставном капиталей OOO «СТС-Сервис». Также сделка должна получить одобрение акционеров Malka Oil (17 декабря 2009 г.), корпоративное одобрение «Газпром нефть» и Федеральной антимонопольной службы РФ. На текущий момент известно, что совет директоров единогласно рекомендовал акционерам Malka Oil одобрение сделки.
Говоря об активах ООО «СТС-Сервис» отметим, что дочерняя структура имеет три обустроенных месторождения на принадлежащем ей 87-ом лицензионном блоке, запасы которых в общей сложности составляют 97 млн барр. доказанных и вероятных запасов нефти, по данным российской ГКЗ. Однако по данным недавних геологоразведочных изыскания самой Malka Oil запасы этих трех структур составляют от 140 до 190 млн барр. По данным компании на 87 блоке также находятся ещё несколько перспективных нефтяных структур, к бурению и исследованию которых компания планировала приступить в ближайшее время. В заключение же независимого оценщика DeGolyer and MacNaughton подтверждается, что запасы трех месторождений на 30 апреля 2008 г. составляли 7,7 млн барр. по категории Р1, 35,9 млн барр. по категории Р2 и 47 млн барр. по категории Р3. Летом Malka Oil представила аудитору новые данные по производству и сейсмическим работам и ожидает пересчета запасов, говорится на сайте компании.
Исходя из предложенных параметров запасов (мы ориентируемся на увеличение запасов), стоимость, которую «Газпром нефть» может заплатить за данный объект (в случае одобрения сделки всеми сторонами), мы оцениваем как рыночную – $0,62 за барр. запасов, ближе к верхней границе. В тоже время, мы хотим отметить, что 87 блок находится в Томской области, самой развитой в инфраструктурном плане нефтяной провинции. К тому же Malka Oil уже подготовила всю необходимую инфраструктуру: имеется 14 километровый нефтепровод, соединяющий Западно-Лугинецкое и Нижнее-Лугинецкое месторождения. Трубопровод был соединен с транспортной инфраструктурой Томскнефти, на месторождениях сооружены жилые поселки, построены дороги и вертолетные площадки. На ближайшую перспективу компания OOO «СТС-Сервис» планировала выйти на положительный операционный результат за счет наращивания добычи. К концу 2009 г. планируется выйти на уровень добычи в 12 тыс. барр. нефти в день, к 2012 г. – на уровень добычи в 30 тыс. барр. в день (около 1,5 млн т в год). Перспективный объем добычи OOO «СТС-Сервис» составляет к текущей годовой добычи Газпром нефти (с учетом доли в Томскнефти и Славнефти) – 3,2%, без долей в совместных компаниях – 4,9%, что по нашему мнению является неплохим результатом.
Комментарий от 02.12.09