«Система» подписала соглашение о покупке 49% акций «Русснефть», говорится в сообщении АФК «Система». Компания отмечает, что сумма сделки будет зависеть от достижения «Русснефть» ряда финансовых и операционных показателей, но в любом случае не превысит $100 млн. Данная незначительная сумма связана с высокой долговой нагрузкой компании, которая находится на уровне $7,5 млрд. Завершение сделки зависит от выполнения ряда условий, а именно проведения необходимых корпоративных процедур, получения результатов финансового и юридического due diligence, дискуссий с основными кредиторами нефтяной компании.
Напомним, ранее «Система» подавала заявку в ФАС на покупку 49% акций «Русснефть», и в начале прошлой недели антимонопольное ведомство одобрило ходатайство. Незначительная сумма сделки, как мы уже писали выше, связана с высокой обремененностью долгами «Русснефть», и в одну из задач «Система» будет входить работа по реструктуризации этой задолженности. Другую задачу и одновременно возможность для «Система» мы видим в поиске синергии с ее бизнес единицей «топливно-энергетический комплекс», которая строится на базе «Башнефть» и уфимской переработки. Полагаем, что если компаниям удастся найти точки соприкосновения, то не за горами будет и создание объединенной вертикально интегрированной компании с объемом добычи превышающем 25 млн т и переработки выше 27 млн т. Варианты схемы могут быть различными и на текущий момент сложно предположить, какой будет конструкция. В то же время, мы полагаем, что «Система» будет стараться в последующем вывести предприятия на биржу, как новую «фишку».
Комментарий от 25.03.10