«Башнефть», являющееся головным предприятием активов «БашТЭК», контрольный пакет которых принадлежит АФК «Система», 9 апреля приобрела 25% обыкновенных акций ОАО «Система-Инвест», которому принадлежит 25% голосов самой «Башнефть» и 18,5-28% голосов в оставшихся компаниях башкирского ТЭКа.
«Башнефть» представила положительные операционные результаты за 1 кв. 2010 г. Согласно ним, компания в январе-марте 2010 г. добыла 3,373 млн т нефти, что на 17,5% выше показателей первого квартала прошлого года и на 4,5% больше запланированного уровня. Новости мы расцениваем с положительной точки зрения акционеров «Башнефть» и рынка ее акций. В первом случае с покупкой 25% «Система-Инвест», по нашим расчетам, данная сделка прошла с дисконтом в более чем 150% к рыночным котировкам аналогичного пакета, не говоря о дисконте к фундаментальной оценке компании. Данный дисконт мы относим на дивиденды, которые получили акционеры «Система-Инвест». Во втором случае компания продолжает демонстрировать сильные результаты операционной деятельности и, по нашему мнению, у компании ещё остаются резервы для наращивания добычи за счет новых и современных методов повышения отдачи пласта, которые «Башнефть» начала применять со сменой собственника.
Комментарий от 14.04.10