Джейсон Харвитц, Эльдар Вагабов (Альфа-банк)

20.09.2011

Банк «Санкт-Петербург» вчера опубликовал результаты по МСФО за 2Кв11. Результаты оказались выше нашего и консенсус-прогноза. Как мы и говорили в наших прогнозах, динамика чистой прибыли повторила схему других банков во 2Кв11, и оказалась выше наших прогнозов на 11% за счет роста доходности активов.

Банк зарегистрировал разовую прибыль в размере 879 млн руб благодаря переоценке его 3% в ММВБ. В среднесрочной перспективе банк может зафиксировать дополнительную прибыль от своей доли в ММВБ, но руководство отказалось давать какие-либо прогнозы по уровню этой прибыли. Ранее банк заявлял, что эта прибыль может составить свыше $100 млн.

Затраты на персонал выросли на 21% кв/кв, в то время как прочие операционные расходы выросли на 64%. Тем не менее, руководство объяснило, что расходы в размере 70 млн руб по страхованию депозитов являются отложенными расходами, перенесенными с 1Кв11 на 2Кв11. Банк остается в рамках своего прогноза по соотношению затраты/доход на уровне 30-35% и на уровне 32% за 1П11 в целом.

Руководство заявило на телефонной конференции, что эмиссия прав банка завершена, и результаты будут опубликованы в ближайшее время. Как мы понимаем, ЕБРР выкупил свои акции, как и планировалось, но мало кто из других банков реализовал свои права из-за того, что цена продажи предполагает премию. Мы не удивимся, если в среднесрочной перспективе будет еще одна эмиссия прав для поддержки достаточности капитала.

Кроме того, председатель совета директоров Александр Савельев, согласно имеющейся информации, может продать значительную долю акций банка. Предполагается, что он вел переговоры с частным СМП Банком около полугода назад, а недавно – с частным банком Россия. Тем не менее, Савельев опроверг эту информацию через пресс-службу банка.

В то время как согласно отчетности банка Савельеву в настоящий момент принадлежит 29,9% обыкновенных акций (23,2% акционерного капитала), другие источники говорят о том, что ему может принадлежать 33,8% обыкновенных акций и опцион на покупку еще 15,7%, в результате чего его доля может вырасти до 49,5%.

Комментарий от 14.09.11

Период	Сделки	Объем млн$
I кв.'25	69	1 443
IV кв.'24	178	7 901
III кв.'24	99	12 633

Покупатель	Объект	Цена млн$
ЗПИФ Консорциум.Первый	Яндекс	5 015
ВТБ	Первая грузовая компания (ПГК)	2 910
Российские Железные Дороги / РЖД	МФК Moscow Towers	1 875

Российский рынок M&A

Крупнейшие сделки

ЗА ЧЕМ СЛЕДИТЬ

Джейсон Харвитц, Эльдар Вагабов (Альфа-банк)

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Обзоры

База сделок

Рынок

Участники

Торговая площадка

Библиотека

Законодательство

Материалы

Дискуссии

Работа

Проекты группы компаний: