«Северсталь» сообщила об очередном приобретении на североамериканском рынке. На этот раз был куплен сырьевой актив – компания PBS Coals Corporation, которая занимается добычей коксующегося и энергетического угля. Сумма сделки составила $1,3 млрд.
Сделка осуществляется путем приобретения компании Penfold Capital Acquisition Corporation после объединения PBS и Penfold и будет полностью оплачена собственными денежными средствами. Цена сделки составляет 8,3 канадского доллара за акцию ($7,95). Сделку планируется закрыть к середине октября. Условием предложения «Северсталь» является завершение слияния компании Penfold с компанией PBS Coals Corporation, в результате которого Penfold приобретет PBS, и вновь образованная публичная компания будет называться PBS Coals Limited.
Сделка была утверждена советами директоров компаний PBS и Penfold, но требует одобрения регулирующих органов. Penfold и PBS также заключили соглашение, которое предусматривает обязательство PBS не инициировать обсуждение альтернативных сделок.
Держатели примерно 66,8% акций PBS Coals Limited, находящихся в обращении, заключили безотзывные соглашения о блокировании акций, в соответствии с которыми они обязались голосовать за сделку. Кроме того, держатели примерно 4,7% находящихся в обращении акций PBS Coals Limited заключили соглашения о блокировании акций с менее жесткими условиями.
Уже созданная в целях слияния публичной Penfold и PBS Coal Corporation новая компания PBS Coals Limited также является публичной. «План по выходу на биржу был у компании до нашего предложения о покупке», - пояснил гендиректор горнодобывающего дивизиона «Северсталь-ресурс» Роман Денискин, добавив, что сумма сделки от этого не изменится, так как уже получено соглашение от необходимого процента акционеров о блоке акций.
Мы позитивно оцениваем эту сделку для «Северсталь». Компания имеет достаточно много активов на североамериканском рынке, и, на наш взгляд, самое время заняться их сырьевой поддержкой. PBS добывает около 1,5 млн т коксующегося угля (всего 2,4 млн т), а потребности североамерикнских активов «Северсталь» в этой продукции составляют около 5 млн т. «Северсталь» намерена в ближайшие годы довести добычу коксующегося угля на PBS до 4 млн т.
Наша индикативная цена по акциям «Северсталь» составляет $29, и мы рекомендуем их покупать. В настоящее время мы приступаем к обновлению нашей оценки бизнеса «Северсталь».