Замминистра энергетики РФ Вячеслав Синюгин и и.о. председателя правления «РусГидро» Василий Зубакин отметили, что сделка по продаже ОГК-1 может быть закрыта до конца года. Так, для «РусГидро» данный вопрос является довольно важным, так как за счет средств от продажи доли в ОГК-1 покрывается существенная часть инвестпрограммы «РусГидро» на 2009 год, в связи с чем мы полагаем, что компания будет стремиться закрыть сделку как можно быстрее.
Напомним, что в последний день существования РАО «ЕЭС России» было объявлено о заключении одностороннего соглашения с «Роскоммунэнерго» о продаже акций ОГК-1 по 2,6 ($0,11) рубля за акцию. Предполагается, что «Роскоммунэнерго» и Dubai World приобретут допэмиссию и госдолю в ОГК-1, которая сегодня распределена между «РусГидро» и ФСК (23% и 43% УК ОГК-1 соответственно).
После приобретения акций ОГК-1 «Роскоммунэнерго» должно будет выставить оферту миноритариям. В случае, если данная оферта будет выставлена по цене 2,6 рубля ($0,102) за акцию, стратегия по покупке акций ОГК-1 сегодня с целью предъявления их по оферте способна принести 130% доходности.
Рассчитанная нами целевая цена по акциям ОГК-1 составляет $0,1298, что предполагает значительный потенциал роста от текущих ценовых уровней. Однако мы полагаем, что в ближайшее время динамика акций ОГК-1 будет во многом определяться новостями относительно продажи допэмиссии и госдоли и выставлением оферты миноритариям.