Группа «ВТБ» может приобрести одного из лидеров рынка розничного кредитования – «Хоум Кредит энд Финанс Банк». Чешская группа PPF Group Петра Келлнера, которой принадлежит российский «ХКФ Банк», может продать 100% своего бизнеса в России, Беларуси и Казахстане, чтобы сосредоточиться на развитии банковского бизнеса в Индонезии и Китае. Группа PPF вела переговоры и со «Сбербанк», и с «ВТБ» о продаже бизнеса не менее, чем за 2 капитала – около $2 млрд.
Разговоры о возможной продаже лидеров розничного рынка – «ХКФ Банк» и Банка «Русский Стандарт» – одному из госбанков ведутся очень давно. Около года назад «ХКФ Банк» «продавали» «Сбербанк», но официального продолжения эта информация так и не получила. Покупка «ХКФ Банк» вписывается как минимум в 2 пункта стратегии Группы «ВТБ»: развитие крепкого розничного бизнеса и покупка эффективных нишевых банков с ROE выше 15%. По данным на 1-е октября розничный портфель ХКФ Банка составлял 76,2 млрд руб. (чуть более 20,1% розничного портфеля банка ВТБ 24, который на ту же дату составлял 378,8 млрд руб.). По итогам 9 месяцев балансовая прибыль «ХКФ Банк» составила 8,3 млрд руб., что соответствует ROE около 39%.
На наш взгляд, сделка интересна для ВТБ, который как минимум сможет оптимизировать структуру и стоимость фондирования «ХКФ Банк» за счет своего имени и получить крупный рентабельный розничный портфель, который, несмотря на высокую просроченную задолженность (23,4% по состоянию на 01.10.2010), позволяет формировать адекватные резервы (28,6%) и генерировать прибыль.
Комментарий от 15.11.10