«Вимм-Билль-Данн» может купить владимирскую компанию «Ополье», входящую в топ-10 российских переработчиков молока. ВБД уже подал заявку на одобрение сделки в Федеральную антимонопольную службу. «Ополье» владеет тремя молочными комбинатами во Владимирской области, мясокомбинатом и др. Выручка в 2009 году — 2,4 млрд. руб., чистая прибыль — 169,7 млн. руб. «Ополье» является крупнейшим игроком на молочном рынке Владимирской области с годовым объемом переработки более 100 тыс. тонн молока в год.
Мы оцениваем стоимость бизнеса «Ополя» на уровне 1,5-2,0 млрд. руб. и считаем, что у ВБД имеет необходимые источники финансирования для покупки. Приобретение владимирской компании может укрепить рыночные позиции ВБД и положительно повлиять на финансовые показатели. По нашим оценка, «Ополье» может увеличить выручку молочного сегмента ВБД примерно на 5%. Однако мы не исключаем, что компания может столкнуться с наложением некоторых ограничений со стороны ФАС при одобрении сделки.
Комментарий 29.10.10