BP, «Роснефть» и AAR достигли принципиального решения о выкупе доли ААР в ТНК-ВР. Стороны сошлись на цене более $30 млрд. из которых около $9 млрд. могут быть оплачены акциями BP (6,7%). Однако схему реализации сделки согласовать пока не удалось. ААР настаивает на немедленном предоставлении ряда гарантий и только после этого готов разблокировать альянс ВР и «Роснефть». Но ВР и «Роснефть» предлагают подписать трехсторонний обязывающий меморандум, который позволит реализовать сделку без нарушения ее сроков.
Таким образом, по ключевому вопросу – оценке стоимости доли AAR – сторонам удалось договориться. На наш взгляд это является свидетельством того, что уже в ближайшее время может быть достигнуто финальное решение. Договоренности о продаже AAR своей доли за $30 млрд., означают премию к текущим котировкам примерно в 35%. Поэтому данная сделка может стать драйвером роста акций ТНК-BP. «Роснефть» также сможет выиграть от данной сделки. Реализация планов с партнерством с BP вновь будет благоприятно воспринята инвесторами. Более того, вполне возможен вариант получения «Роснефть» опциона на выкуп контрольного пакета в ТНК-BP. Тогда «Роснефть» станет одним из крупнейших компаний мира по капитализации.
Комментарий от 17.05.11