«Роснефть» заплатит Венесуэле $1,2 млрд. за 40% в проекте по разработке месторождения Карабобо-2. Также компания выдаст кредит на $1 млрд. государственной PdVSA. Но параметры соглашения пока окончательно не оформлены. Мы неоднозначно расцениваем выход «Роснефть» в новый для компании регион. С одной стороны, нефтегазовый потенциал Венесуэлы огромен – только за последние несколько лет в результате разведки оценка объема запасов страны возросла практически вдвое. Геологические запасы только Карабобо-2 превышают 5 млрд. тонн нефти. С другой стороны риски по проекту велики. Причем дело не только в неоднозначном месте Венесуэлы в политической карте мира, но и сложности ресурсной базы местных месторождений. В результате, объем необходимых капиталовложений будет весьма существенным. Поэтому мы полагаем, что на данном этапе влияние проекта на стоимость акционерной стоимости «Роснефть» сложно оценить. В целом, мы считаем, что после прошедшей коррекции, акции «Роснефть» обладают потенциалом роста.
Комментарий от 30.11.11