International Marketing & Sales Group / IMSG объявила о заключении договора на приобретение 70% компании Friends Group, приблизительно за ?2,54 млн. (что подразумевает коэффициент Р/Е за последние два года на уровне 7,5 и соответствует выручке за 2006 год). Из общей суммы в ?2,54 млн. 90% должно быть оплачено денежными средствами, а 10% – акциями IMSG. Оплата 10% сделки акциями должна быть отсрочена до публикации результатов 2007 года в 2008 году. Исходя из текущих котировок акций IMSG, количество акций, которые могут быть переданы Friends Group, оценивается в 100,000; для этой цели могут использоваться либо казначейские акции, или акции возможной новой эмиссии, которая может пройти в 2008 году. IMSG имеет опцион на приобретение остальных 30% компании через пять лет.
Компания Friends Group – румынское коммуникационное агентство, занимающееся традиционной (above-the-line) рекламой, специализируясь на различных видах рекламы через свои четыре дочерние компании. Крупнейшими клиентами компании являются Canon, Unilever и Siemens.
Данное приобретение соответствует стратегии IMSG, направленной на то, чтобы стать комплексным рекламным агентством, занимающимся полным спектром услуг традиционной и нетрадиционной (through-the-line) рекламы и уменьшить риски, распределив деятельность по нескольким странам.
Это уже четвертое приобретение компании в 2007 году после покупки компаний Tarantula (в России), MAPP (в Турции) и PRAGMA (в Великобритании). Приобретение даст компании доступ к еще одному развивающемуся рынку (таким образом, компания будет присутствовать на рынках 10 стран) и создаст некоторые возможности для перекрестных продаж услуг.
Кроме того, приобретение должно повысить рентабельность IMSG, так как чистая рентабельность Friends Group в 2006 году составила 13% против 5% у IMSG. Выручка Friends Group в 2006 году составила ?3,5 млн., на 30% превысив уровень 2005 года.
С начала этого года IMSG затратила около $19 млн. на четыре упомянутых выше приобретения, и таким образом у компании остается еще около $16 млн. из привлеченных в 2007 году средств, которые будут использованы для финансирования остальных трех приобретений в Великобритании и Турции, запланированных на этот год. IMSG может привлечь дополнительный акционерный или долговой капитал для финансирования этих приобретений. В 2008 году IMSG планирует провести еще 8 или 9 приобретений. Мы считаем быстрый рост основного направления бизнеса IMSG положительным фактором.