Telenor Group и компания Altimo сообщают о достижении соглашения об объединении принадлежащих им пакетов акций ОАО «Вымпел-Коммуникации» и ЗАО «Киевстар G.S.M.» с созданием нового совместного оператора сотовой связи – компании VimpelCom Ltd. («ВымпелКом Лтд.»). Компания «ВымпелКом Лтд.» зарегистрирована на Бермудских островах, штаб-квартира расположится в Нидерландах, а сама она пройдет листинг на Нью-Йоркской фондовой бирже. При условии получения необходимых разрешений регулирующих органов и других лиц «ВымпелКом Лтд.» намерена сделать предложение об обмене акций «ВымпелКом» и выпущенных на них АДР. Сразу же после успешного завершения процедуры Telenor и Altimo внесут свои пакеты акций «Киевстар G.S.M.» в уставный капитал в счет оплаты акций «ВымпелКом Лтд.» Стороны рассчитывают завершить эту процедуру и иные связанные с нею сделки к середине 2010 г., после чего «ВымпелКом Лтд.» планирует провести делистинг «ВымпелКом».
Предложение об обмене ценных бумаг предусматривает для миноритарных акционеров «ВымпелКом» привлекательный коэффициент обмена. Эффективный коэффициент обмена акций «ВымпелКом» и акций «Киевстар G.S.M.» составит 3,40:1. В соответствии с предложением об обмене ценных бумаг компания «ВымпелКом Лтд.» намерена предложить всем владельцам за 1 АДР «ВымпелКом», – 1 обыкновенную депозитарную расписку «ВымпелКом Лтд.», или 0,0005 руб. Коэффициенты обмена обыкновенных и привилегированных акций будут аналогичными. После завершения сделки голосующие доли Telenor и Altimo могут составить 35,42% и 43,89% соответственно. Free float составит 20,69%. Данная информация содержится в сообщении Telenor. Данная новость расценивается нами как позитивный момент для «Вымпелком». С учетом достигнутых договоренностей это, по всей видимости, означает завершение многолетнего конфликта между Telenor и Altimo. Как говорится в сообщении Telenor, обе стороны прикладывают все усилия по отзыву судебных исков друг к другу. Впрочем, остается открытым вопрос относительно акций «Вымпелком», принадлежащих Telenor и находящихся под арестом и на грани продажи по иску компании Farimex. Судя по заявлениям Altimo и Farimex, компании не является аффилированными. Но в случае отзыва иска Farimex, это будет служить опровержением отсутствия аффилированности.
Отметим, что данный иск и угроза потери акций, по всей видимости, и стали основным фактором, оказавшим влияние на Telenor, который ранее отказывался от подобного рода объединения активов. Что касается миноритариев «Вымпелком», то для них данный шаг носит позитивный характер. Тем более, что у них, по сути, нет выбора – либо менять свои акции/ADR на акции/ADR новой структуры, либо получить копейки. Однако объединенная структура станет крупнейшим оператором в СНГ по объему выручки и превзойдет своего основного конкурента – МТС, а по показателям долговой нагрузки объединенная компания станет более конкурентоспособной.
Комментарий от 05.10.09