«Интер РАО» оплатила акциями своей дополнительной эмиссии 100-процентную долю ООО «РН-Энерго» – сбыта, ранее подконтрольного «Роснефть» и обеспечивающего электроэнергией предприятия НК. В итоге нефтяная компания увеличила свою долю в «Интер РАО» до 1,36%. С учетом цены размещения допакций «Интер РАО» сбыт был оценен почти в 5 млрд руб., или в 13% выручки 2010 года, что мы считаем рыночным уровнем.
«РН-Энерго» продает порядка 2% производимой в РФ электроэнергии, его приобретение позволит «Интер РАО» увеличить в 2011 году объем продаж на 16% по сравнению с ожидавшимся нами уровнем. Таким образом, «Интер РАО» продолжает следовать своей политике по консолидации 25% розничного рынка России: после этой сделки доля «Интер РАО», по нашим оценкам, достигнет 21%.
Комментарий от 20.07.11