Совет директоров ОГК-6 в пятницу рассмотрит вопрос о продаже акций, выкупленных у акционеров, не согласившихся с присоединением компании к ОГК-2. Всего ОГК-6 выкупила 9,37% от уставного капитала по RUR 1,4 за акцию. Способ и цена продажи этих акций пока не определены. Если претендентов на бумаги до слияния с ОГК-2 не найдется, казначейские акции ОГК-6 будут погашены. Решение о судьбе выкупленных акций ОГК-2 пока не принято.
По нашему мнению, наиболее вероятным претендентом на весь пакет ОГК-6 или его часть за две недели до ликвидации компании может стать структура «Газпром». При этом мы не уверены, что ОГК-6 сможет продать свои акции по цене, сильно превышающей текущий рынок. В нашей модели оценки одной акции объединенной ОГК-2 мы исходили из предположения о том, что ОГК-6 погасит свои акции, а не продаст их. Продажа акций приведет к увеличению числа акций «двойки» в обращении и снижению целевой цены примерно на 5%, что, тем не менее, предполагает значительный потенциал роста относительно текущих уровней. До решения совета директоров ОГК-6 мы оцениваем новость как нейтральную для рынка акций генерирующей компании.
Комментарий от 19.10.11