На внеочередном собрании акционеров Vimpelcom Ltd. было принято решение о выпуске дополнительных акций для приобретения телекоммуникационного холдинга Wind Telecom, принадлежащего египетскому миллиардеру Нагибу Савирису. В собрании участвовали 93,1% акционеров Vimpelcom Ltd., из них 53,3% высказались за сделку. Против присоединения активов проголосовали 60,2% миноритариев, за — 39,8%. Однако их голосов хватило для одобрения сделки. Против присоединения Wind выступал Telenor, которому на данный момент принадлежит 39,58% обыкновенных акций (36,03% голосующих).
Ожидается, что сделка будет закрыта уже в I полугодии текущего года. Таким образом, Vimpelcom Ltd. присоединит 100% третьего итальянского сотового оператора Wind Telecomunicazioni S.p.A и 51,7% Orascom Telecom Holding, которому принадлежат сотовые активы в Азии, Африке, Канаде и на Ближнем Востоке. В ходе объединения Савирис получит обыкновенные и привилегированные акции Vimpelcom Ltd. Его голосующая доля в компании составит 30,6%, экономическая — 20%, кроме того, Vimpelcom Ltd. выплатит ему за приобретение активов $1,495 млрд. Доли нынешних основных акционеров оператора снизятся: доля Altimo, которой в настоящее время принадлежит 39,19%, сократится до 31,4% (голосующая — с 44,65% до 31%), Telenor — с 39,58% до 31,7% (с 36,03% до 25%), а миноритарных акционеров — с 21,23% до 17% (с 19,32% до 13,4%).
Мнение эксперта: «Мы считаем, что все негативные моменты, связанные с данной сделкой, в настоящее время уже учтены в текущих котировках ADS Vimpelcom Ltd. Стоит отметить, что на данный момент акции Vimpelcom Ltd. выглядят существенно недооцененными по мультипликаторам. По коэффициенту EV/EBITDA`11 недооценка составляет порядка 15%. Инвесторы обеспокоены как увеличением долга компании, так и продолжением конфликта между основными акционерами — Telenor и Altimo. В настоящее время продолжается и арбитражный процесс, в ходе которого Telenor оспаривает свое право на преимущественный выкуп акций Vimpelcom в ходе сделки» — резюмировал аналитик ИК Брокеркредитсервис Ирина Пенкина.
Комментарий от 21.03.11