МТС ведет переговоры с акционерами Евросети, Мегафоном и VimpelCom, о покупке доли в компании. Напомним, что ранее МТС подписала контракт с компанией "Связной" после истечения срока действия подобного контракта с Евросетью (в конце февраля 2013 г.).
На данный момент мы считаем эту информацию неоднозначной для МТС, поскольку, с одной стороны, любое сотрудничество с Евросетью снизит риски увеличения стоимости привлечения абонентов, которое могло негативно повлиять на рентабельность компании и спровоцировать их отток. Однако, с другой стороны, мы бы позитивнее отнеслись к подписанию МТС еще одного контракта с Евросетью вместо приобретения доли в компании. В целом, мы отмечаем, что низкая рентабельность данных ритейлеров может привести к размыванию рентабельности МТС.
Комментарий от 11.09.13