EVRAZ закрыл сделку по приобретению 51%‐ной доли в железорудном проекте «Тимир» у Алросы за $160 млн. Сделка была объявлена в конце 2011 г., однако одобрение наблюдательного совета Алросы было получено только в сентябре 2012 г., в то время как завершение сделки ожидалось в 1К13. По оценкам EVRAZ, мощность первой очереди проекта составит 15 млн т железной руды в год (около 6 млн т железорудного концентрата). Как ожидается, CapEx первой очереди составит $1.8 млрд в 2013‐2018 гг.
Рынок, скорее всего, уже учитывает сделку в котировках, которая была объявлена более года назад и одобрена осенью прошлого года. Менеджмент планирует, что Тимир обеспечит 100%‐ную самообеспеченность ЖРС EVRAZ в долгосрочной перспективе, однако мы не считаем развитие greenfield‐проектов целесообразной стратегией на фоне текущей конъюнктуры рынка стали.
Комментарий от 03.04.13