Nordgold объявила итоги предложения по выкупу/обмену долей миноритарных акционеров Highriver Gold (HGR): 51.6% миноритариев HRG приняли предложение. В результате Nordgold станет держателем 87.9%‐ной доли (против 75% ранее) в HRG. Компания также приняла решение продлить срок действия предложения до 8 декабря 2012 г. Кроме того, компания объявила о запланированном выпуске 18.9 млн GDR в пользу миноритариев HRG, которые выразили желание обменять свои доли на глобальные депозитарные расписки Nordgold.
По нашим оценкам, всего 3.5% новых миноритариев HRG присоединились к группе акционеров HRG, которые в конце июля подписали соглашения о неотчуждении акций с целью обмена своих долей на бумаги Nordgold. ВПоскольку Nordgold сделает принудительный выкуп после выкупа/обмена, мы ожидаем, что оставшиеся миноритарии HRG примут предложение Nordgold. Тем не менее, учитывая, что в ходе изначальных сроков действия предложения многие миноритарии HRG предпочли выкуп обмену на GDR Nordgold, мы полагаем, что многие из оставшихся миноритарных акционеров поступят так же. Соответственно, по нашим оценкам, по итогам предложения и выпуска дополнительных GDR free float Nordgold повысится всего на 4.5 п.п. до 14.6%, что является умеренным уровнем, однако все равно недостаточно для премиум‐листинга на LSE.
Комментарий от 28.11.12