«Альфа-групп» готовится к продаже своей 25%-ной доли в «СТС Медиа». Сделка, если состоится, пройдет по цене $27 за бумагу, что на 14% выше вчерашнего закрытия. Наиболее вероятным покупателем называется НМГ, подконтрольная Юрию Ковальчуку. При этом по условиям акционерного соглашения предложение о выкупе вышеуказанного пакета акций будет сделано другому акционеру СТС – Modern Times Group, которая владеет 38,2% российской медиагруппы.
На наш взгляд, оценка СТС, указанная в условиях потенциальной сделки, близка к справедливой стоимости компании. Наша целевая цена по бумагам «СТС Медиа» составляет $26,45, что несильно отличается от озвученных $27. Мы считаем, что продажа доли «Альфа-групп» вряд ли повлияет на операционную деятельность медиагруппы. На наш взгляд, покупателем, скорее всего, выступит НМГ, а не MTG, так как шведская компания заинтересована иметь сильного российского партнера.
Комментарий от 29.04.11