VimpelCom объявил о достижении договоренности с правительством Алжира об условиях национализации доли в OTA (местная «дочка» VimpelCom, работающая под брендом Djezzy), которые представляются довольно выгодными для VimpelCom. В частности, GTH, дочерняя компания VimpelCom, продаст 51% акций OTA национальному инвестиционному фонду Алжира за 2,6 млрд долл., а OTA до закрытия сделки (что должно произойти до конца года) выплатит в виде дивидендов 1,9 млрд долл.
VimpelCom/GTH получит в результате чистые денежные средства в размере 4,0 млрд долл., а также сохранит операционный контроль над OTA и продолжит консолидировать показатели OTA на своем балансе. Во вторник, 22 апреля, компания проведет телефонную конференцию, посвященную сделке.
В рамках сделки по коэффициенту EV/EBITDA OTA оценена на уровне 5,6, что означает 33-процентную премию к текущей рыночной оценке VimpelCom. Таким образом, предстоящая сделка должна положительно повлиять на стоимость VimpelCom. OTA – лидирующий оператор мобильной связи в Алжире с рыночной долей 53% и абонентской базой 17,6 млн абонентов. В 2013 г. выручка OTA составила 1,8 млрд долл., а EBITDA – 1,1 млрд долл., что равно 8% и 11% консолидированной выручки и EBITDA VimpelCom соответственно. Правительство Алжира в течение нескольких лет планировало национализировать OTA, и в последние годы на компанию оказывалось существенное давление со стороны властей. Завершение конфликта будет означать урегулирование налоговых претензий и отмену запрета на международные платежи, что должно позитивно отразиться на операциях OTA.
Комментарий от 21.04.14