Правительственная комиссия по иностранным инвестициям в пятницу одобрила сделку, в рамках которой СТС Медиа продаст 75% акций своего операционного бизнеса ЮТВ Холдингу, с тем чтобы выполнить требования вступающих в действие поправок к закону «О средствах массовой информации», ограничивающих иностранное участие в российских СМИ 20%. Об этом сообщил Интерфакс. Акционеры СТС Медиа должны проголосовать по вопросу сделки в ближайший четверг. После закрытия сделки компания выкупит акции у миноритариев (36% акций) и шведской MTG (в настоящее время владеет 38-процентным пакетом), а затем проведет делистинг с NYSE в 1 кв. 2016 г.
За свои операционные активы СТС Медиа получит до 200,5 млн долл., при этом получение 50 млн долл. из указанной суммы обусловлено достижением определенных операционных целей в 2015 г., и окончательная цифра будет определена к 1 февраля будущего года. Эти средства будут направлены на выкуп акций наряду с частью наличности, находящейся на балансе СТС Медиа, что, по оценкам, должно добавить еще 55 млн долл.
В результате диапазон цен выкупа акций у миноритариев оценивается в 1,77–2,19 долл./акция, что предполагает 1–25- процентную премию к цене вчерашнего закрытия. Предлагаемые условия выкупа дают миноритариям СТС Медиа хорошую возможность выхода из акций компании. При этом риски снижения котировок относительно нынешних цен ограниченны, и существует вероятность получения премии к текущему рыночному уровню, что может создать спекулятивные возможности. Мы сохраняем рекомендацию держать акции СТС Медиа.
Комментарий от 16.12.2015