В рамках этой сделки СТС Медиа могла получить до 200 млн долл. за свои активы, из которых 50 млн долл. обуславливались достижением определенных операционных результатов за 2015 г. Из этих 50 млн долл. компания получила 43 млн долл., таким образом, итоговый общий объем вырученных за проданные активы средств составил 193 млн долл.
После закрытия сделки СТС Медиа должна провести выкуп акций у нынешних акционеров (за исключением Telcrest). Цена выкупа сейчас оценивается на уровне нижней границы верхней половины одобренного акционерами диапазона 1,77– 2,19 за акцию, что предполагает премию в размере 5-10% к текущей рыночной цене. Сделка, которая позволит осуществить выкуп акций, еще должна получить окончательные регуляторные согласования, и он может состояться в 1 кв. 2016 г., но пока точные сроки не определены.
Сумма последнего платежа в рамках сделки с UTH ниже максимально возможной, что несколько разочаровывает. Также остается неопределенность в отношении сроков выкупа акций. Однако на текущем уровне риски для акционеров ограничены, и мы подтверждаем рекомендацию держать акции СТС Медиа.
Комментарий от 15.02.2016