M&A Agency

В результате размещения дополнительной эмиссии акций (1,387,403 шт., 14.23%) концерна «Калина» в рамках IPO доля Европейского банка реконструкции и развития должна снизится с 19.24% до 16.50%. Соответственно, снизится и доля менеджмента. Предусмотренная в соответствии с IPO продажа акций со стороны текущих акционеров, скорее всего, сохранит контроль над концерном за менеджментом и подготовит выход из данного проекта ЕБРР. Банк и два венчурных фонда вошли в состав акционеров по результатам размещения доп. эмиссии акций 11.10.2000 по цене $5.8/шт. Цена размещения по нашим оценкам составит $16.91-20.29. Доходность для ЕБРР может составить около 221% за 3,5 года (39% годовых).